Что означает положительное значение гудвилла компании

Рассказываем о влиянии делового имиджа на прибыль и основных способах репутационной самообороны, повышающих стоимость гудвилла.

Базовые определения

Приветствуем! На связи Digital Sharks, репутационное агентство, удаляющее негативные отзывы, статьи, видео и клевету из интернета. Гудвилл — это деловая репутация физического или юридического лица.

Гудвилл в экономике относится к группе нематериальных активов, которые формируют рыночную стоимость бренда и его прибыль. Другими словами, чем сильнее goodwill — репутация, тем выше доход.

При сравнении гудвилла и деловой репутации можно использовать два подхода. Первый заключается в оценке влияния деловой репутации на потребительский спрос. Величина гудвилла растет, если компании удается удержать старых и создать приток новых клиентов.

Второй подход основан на анализе элементов, формирующих деловые связи гудвилл. К ним относятся: имидж руководителя, отрасль компании, характер бизнеса и степень лояльности аудитории к бренду.

В России нематериальный актив, формирующий прибыль и стоимость компании, принято называть деловой репутацией. В мировой практике это гудвилл.

В чем выгода?

Положительный гудвилл в экономике — это показатель потенциальной выгоды. Отрицательный гудвилл свидетельствует об убыточности предприятия. В таком случае уместно говорить о бэдвилл — испорченной репутации, возникающей вследствие низких доходов, отсутствия квалифицированного персонала и негативного отношения к бренду.

В каких случаях проводится расчет гудвилла:

Goodwill или репутация — это неотчуждаемый от компании актив. С ростом прибыли показатель деловых связей гудвилл растет, а при неудачах падает. Гудвилл в экономике представляет собой определение стоимости нематериальных активов бренда.

Как улучшить гудвилл

Люди доверяют компаниям с сильной деловой репутацией гудвилл. Логика проста: профессионалы редко ошибаются и стараются не подвести своих клиентов, поддерживая высокий уровень качества товаров и услуг. Доверие потребителей — ключевой фактор для коммерческого успеха компании и укрепления деловых связей гудвилл.

Нейтрализация негатива

По статистике, около 90% потенциальных покупателей перед покупкой изучают онлайн-репутацию производителя. Свыше 60% в первую очередь ищут негатив, чтобы узнать о возможных рисках обращения в компанию.

Учитываются отзывы на первых страницах поисковой выдачи и реакция представителей бренда. Их готовность вникнуть в потребности клиентов и адекватно ответить на претензии становится решающим фактором для совершения покупки.

Грамотно проработанный негатив — один из приемов репутационной самообороны, повышающий лояльность аудитории и нейтрализующий токсичное воздействие отрицательных отзывов на goodwill (репутацию бренда).

Деиндекс

Деиндекс — скрытие ссылок на провокационный материал из поисковой выдачи. В Google можно скрыть личные данные и устаревшую информацию, которая наносит вред репутации. О реализации права на забвение в Яндексе лучше забыть, поскольку 2/3 заявок о скрытии информации отечественный поисковик оставляет без удовлетворения.

Управление онлайн-репутацией

Средство репутационной самообороны, которое заключается в создании контрконтента — экспертных статей, видеороликов и материалов, способствующих укреплению деловых связей гудвилл и повышению лояльности к бренду. Управление онлайн-репутацией позволяет провести точечную проработку возражений целевой аудитории задолго до столкновения с негативом.

Методы оценки гудвилла

Стоимостная оценка

Считается самым популярным методом расчета гудвилла. Необходимо вычесть из рыночной стоимости организации ее балансовую стоимость. Для определения рыночной стоимости можно использовать данные о сделках похожих компаний или провести анализ доходности фирмы.

Сравнительный метод

Метод, позволяющий определить гудвилл при помощи сравнения доходности нескольких компаний со схожим объемом трудовых ресурсов, аналогичными товарами и расположением в одной географической точке.

В зависимости от продаж

Гудвилл, формула расчета:

(ДК — СП * НП) / НК, где:

ДК — доход компании

СП — стоимость продаж

НП — норма продаж (в отрасли)

НК — норма капитализации нематериальных активов

На основании продаж можно рассчитать приблизительное значение гудвилла. Метод применяется, когда аналитики лишены возможности использовать более точные способы определения стоимости нематериальных активов.

Пропорциональный метод

Позволяет оценить гудвилл, который приходится на долю главного акционера компании. Для расчета гудвилла применяется следующая формула:

ОВ — АДП — ДБ, где:

ОВ — объем вложений

АДП — активы дочернего предприятия

ДБ — доля бизнеса (выражается в процентах)

Полный расчет goodwill (репутации)

Используется при присоединении к компании дочерней организации. Формула расчета:

(СИга + НКД) — ЧА, где:

СИга — сумма инвестиций главного акционера

НКД — неконтролируемая доля

ЧА — чистые активы

Расчет гудвилла

Исходные данные:

Для расчета гудвилла используем формулу полного метода: (СИга + НКД) — ЧА

(12 млн + (12 млн * 20% )) — 7 млн = 7,4 млн

Определим гудвилл, который приходится на долю главного акционера, по формуле: ОВ — АДП — ДБ

12 млн — 7 млн — (20% * 7 млн) = 3,6 млн

Подведем итог. Гудвилл согласно формуле расчета составляет 7,4 млн, из которых на долю главного акционера приходится 3,6 млн. Сделка считается прибыльной, поскольку у компании хорошие показатели и сильная деловая репутация, преодолевшая не один кризисный момент.

Гудвилл – что это такое, зачем необходим, как правильно оценить и заработать?

Репутация нарабатывается годами, а рушится безвозвратно в один момент. В современном мире рекламы, как у малых, так и у крупных компаний, важными факторами развития и успеха являются доверие, положительная узнаваемость и надежность. В этом вопросе уместно вспомнить такое понятие, как гудвилл.

Гудвилл – что это?

Американский термин good will – добрая воля. Основное значение в бизнесе и терминологии компаний – это показатель доверия и бренда, на счете предприятия числится, как нематериальный актив. С помощью гудвилла оценивается деловая репутация компании, которая вносится отдельной бухгалтерской графой в стоимость, и может превышать совокупную прибыль чистых активов. Цена гудвилла рассчитывается при поглощении бизнеса, слиянии нескольких крупных компаний или для продажи и передачи дел другому владельцу.

Продажа готового бизнеса, например, салона красоты, подразумевает передачу контактной базы клиентов – то с помощью чего приходит прибыль и ради чего бизнес работает. Можно заменить все оборудование в салоне, и внести его в опись, как материальный актив, за счет которого стоимость компании может измениться, но это не будет существенно отражаться на прибыли, как предположим, полная смена клиентской базы с нуля.

Зачем нужен гудвилл?

При оценке гудвилла видно доверие потребителей, их отношение к бренду. Еще гудвилл – это возможность предугадать прибыль компании спустя время. Консультанты по оценке компании выявляют моменты, когда есть необходимость в оценке гудвилла:

1. Покупка или продажа бизнеса – частая причина для оценки гудвилла, так как деловая репутация влияет на цену предприятия и может изменить ее в разы.
2. Слияние или поглощение компании.
3. Принятие решений управленческого характера – для полного анализа в делах компании, руководитель заказывает оценку гудвилла.
4. Выход на уровень IPO – оценка происходит для того, чтобы компания смогла создать акционерное общество, основываясь на высокой репутации и лояльности потребителей.

Как оценить гудвилл?

На предприятиях оценка гудвилла происходит двумя способами:

1. Балансовый метод – самый простой и распространенный, заключается в подсчете общего объема реализованной продукции за все время существования компании.
2. Метод избыточной прибыли – для выявления цены гудвилла высчитывается разница между стоимостью всех активов предприятия и его заявленной цены, в этом случае имеет место сравнительный анализ показателей доходов, за определенный отрезок времени, например 2 года – так возможно установить корректную ли цену назначил продавец, за полную стоимость предприятия.

Положительный гудвилл

Заветная мечта бизнесмена – иметь положительный goodwill, это означает то, что при сложении всех активов и пассивов предприятия, стоимость гудвилла остается выше, и имеет более 50% от общей ценности дела. В России только 10% малого бизнеса имеет высокий гудвилл . Этот показатель больше присущ масштабным корпорациям и сетям. Два самых дорогих показателя goodwill на 2019 год – у компании Google и Microsoft.

Отрицательный гудвилл

Обратная сторона и самая частая причина продажи бизнесов в России – это обесценивание гудвилла. Действует та же формула, но на выходе результат следующий: уплаченная цена будет меньше, чем ее фактическая стоимость активов. Отрицательная деловая репутация, как и положительная, не имеет срока давности и будет числитmся в графе доходы на балансе компании.

Опытные перекупщики мелких компаний, считают, что приобрести дело с отрицательным гудвиллом – это победа и выигрыш. Практически ничего не вложив, на стадии покупки, они вкладывают в ближайшие несколько лет, поднимая репутацию и постепенно меняя статус гудвилла, наращивают цену компании в несколько раз. В дальнейшем, компанию с положительным статусом гудвилла либо выгодно перепродают, либо развивают до сетевого уровня.

Как заработать репутацию?

Зарабатывая репутацию для компании, с отрицательным гудвиллом, или для неизвестного имени, многие начинают с того, что вкладывают все средства в маркетинг и рекламу. В современном мире необходимо быть на слуху, с помощью дорогих, громких слоганов, промо роликов в СМИ, таргете в социальных сетях, лендингах на сайтах и любой другой, заявленой о себе рекламе.

Не стоит забывать, что такое гудвилл и о том, что все затевается ради потребителя – он является «золотым руном». Устанавливать доверительную связь необходимо с помощью: лояльного ценообразования, грамотного обучения штата, устранения замечаний в работе, своевременного ответа на любые вопросы, а также проведенного анализа изменения дел, в ходе выполненных действий.

Балансируя на весах вложения (маркетинговая реклама) и отдачи (душевное расположение и связь с потребителем), репутация сохраняется на высоком уровне. Первое впечатление создается по картинке и ярким заявлением о себе, но репутация – это то, что закладывается уже в ходе сотрудничества. Люди принесут прибыль в компании, которые им посоветовал внешний мир и располагающая атмосфера, искренность и надежность.

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим о таком понятии как гудвилл. Вы узнаете что такое гудвилл простыми словами и в чем его основная суть, о чем он говорит инвестору и аналитику. В статье также указаны различные подходы расчета гудвилла и особенности его обесценения. Про это и многое другое, связанное с гудвиллом поговорим далее.

Содержание статьи:

• Что такое Гудвилл?
• Суть гудвилла
• О чем говорит гудвилл
• Споры о расчетах гудвилла
• Обесценение гудвилла
• Гудвилл и другие нематериальные активы
• Ограничения использования гудвилла
• Пример гудвилла
• Популярные вопросы о гудвилле
• Резюме

Что такое Гудвилл?

Гудвилл — это нематериальный актив, связанный с покупкой одной компании другой. В частности, гудвилл — это часть покупной цены, которая превышает сумму чистой справедливой стоимости всех активов, приобретенных при поглощении, и обязательств, принятых в процессе. Ценность бренда компании, солидная клиентская база, хорошие отношения с клиентами, хорошие отношения с сотрудниками и запатентованные технологии — вот некоторые причины, по которым существует гудвилл.

Суть гудвилла

Процесс расчета гудвилла в принципе довольно прост, но на практике может быть довольно сложным. Чтобы определить гудвилл по упрощенной формуле, возьмите покупную цену компании и вычтите чистую справедливую рыночную стоимость идентифицируемых активов и обязательств.

Гудвилл = P — (A — L),

где:
P = цена приобретения целевой компании,
A = справедливая рыночная стоимость активов,
L = справедливая рыночная стоимость обязательств.

О чем говорит гудвилл

Стоимость гудвилла обычно возникает при приобретении (поглощении) — когда покупатель покупает целевую компанию. Сумма, которую приобретающая компания платит целевой компании сверх чистых активов цели по справедливой стоимости, обычно составляет стоимость гудвилла цели. Если приобретающая компания платит меньше балансовой стоимости цели, она получает отрицательный гудвилл, что означает, что она приобрела компанию. по выгодной сделке на распродаже.

Гудвилл отражается как нематериальный актив на балансе приобретающей компании на счете долгосрочных активов. Согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) и Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) компании должны оценивать стоимость гудвилла в своей финансовой отчетности не реже одного раза в год и регистрировать любые обесценения. Гудвилл считается нематериальным (или внеоборотным) активом, поскольку он не является физическим активом, таким как здания или оборудование.

Споры о расчетах гудвилла

Бухгалтеры используют разные подходы к расчету гудвилла. Одна из причин этого заключается в том, что гудвилл представляет собой своего рода обходной путь для бухгалтеров. Это, как правило, необходимо, поскольку приобретения обычно учитывают оценки будущих денежных потоков и другие факторы, которые не известны на момент приобретения. Хотя это, возможно, не является серьезной проблемой, это становится проблемой, когда бухгалтеры ищут способы сравнения заявленных активов или чистой прибыли между разными компаниями, некоторые из них ранее приобретали другие компании, а некоторые нет.

Обесценение гудвилла

Обесценение актива происходит, когда рыночная стоимость актива падает ниже исторической стоимости. Это может произойти в результате неблагоприятного события, такого как снижение денежных потоков, усиление конкурентной среды или экономическая депрессия, среди многих других. Компании оценивают необходимость обесценения путем проведения теста на обесценение нематериального актива.

Два широко используемых метода тестирования на обесценение — это доходный подход и рыночный подход. При использовании доходного подхода предполагаемые будущие денежные потоки дисконтируются до приведенной стоимости. При рыночном подходе анализируются активы и обязательства аналогичных компаний, работающих в одной отрасли.

Если приобретенные чистые активы компании падают ниже балансовой стоимости или если компания завышает сумму гудвилла, то она должна обесценить или произвести списание стоимости актива в балансе после того, как она определит, что гудвилл обесценен. Расходы на обесценение рассчитываются как разница между текущей рыночной стоимостью и ценой покупки нематериального актива.

Обесценение приводит к уменьшению счета гудвилла в балансе. Расход также признается как убыток в отчете о прибылях и убытках, что напрямую снижает чистую прибыль за год. В свою очередь, прибыль на акцию (EPS) и цена акций компании также окажутся негативными.

Совет по стандартам финансового учета (FASB), который устанавливает стандарты для правил GAAP, рассматривает возможность изменения метода расчета обесценения гудвилла. Из-за субъективности обесценения гудвилла и стоимости проверки на предмет обесценения FASB рассматривает возможность возврата к более старому методу, называемому «амортизация гудвилла», при котором стоимость гудвилла постепенно уменьшается ежегодно в течение ряда лет.

Гудвилл и другие нематериальные активы

Гудвилл — это не то же самое, что и другие нематериальные активы. Гудвилл — это премия, уплачиваемая над справедливой стоимостью во время операции, и не может быть куплена или продана отдельно. Между тем, другие нематериальные активы включают аналогичные лицензии и могут быть куплены или проданы независимо. Гудвилл имеет неопределенный срок службы, в то время как другие нематериальные активы имеют определенный срок полезного использования.

Ограничения использования гудвилла

Гудвилл сложно оценить, и отрицательный гудвилл может возникнуть, когда покупатель приобретает компанию по цене ниже ее справедливой рыночной стоимости. Обычно это происходит, когда целевая компания не может или не будет вести переговоры о справедливой цене своего приобретения. Отрицательный гудвилл обычно наблюдается при продаже проблемных товаров и отражается как доход в отчете о прибылях и убытках покупателя.

Также существует риск того, что ранее успешная компания может оказаться неплатежеспособной. Когда это происходит, инвесторы вычитают гудвилл из своих определений остаточного капитала. Причина этого в том, что в момент банкротства гудвилл, которым ранее пользовалась компания, не имеет стоимости при перепродаже.

Пример гудвилла

Если справедливая стоимость активов компании Буревестник за вычетом обязательств составляет 12 миллиардов рублей, а компания покупает компанию Буревестник за 15 миллиардов рублей, размер премии после приобретения составляет 3 миллиарда рублей. Эти 3 миллиарда рублей будут включены в баланс покупателя как гудвилл.

В качестве примера из реальной жизни рассмотрим слияние T-Mobile и Sprint, объявленное в начале 2018 года. Согласно заявке S-4, по состоянию на 31 марта 2018 года сделка была оценена в 35,85 миллиарда долларов. Справедливая стоимость активов составила 78,34 млрд долларов, а справедливая стоимость обязательств — 45,56 млрд долларов. Разница между активами и пассивами составляет 32,78 миллиарда долларов. Таким образом, гудвилл по сделке будет признан в размере 3,07 миллиарда долларов (35,85 — 32,78 доллара), что превышает разницу между справедливой стоимостью активов и обязательств.

Популярные вопросы о гудвилле

Что такое гудвилл?

Гудвилл — важное понятие бухгалтерского учета при инвестировании. Гудвилл, отображаемый в балансе, представляет собой нематериальный актив, который создается, когда одна компания приобретает другую компанию по цене, превышающей стоимость ее чистых активов. В отличие от других активов, которые имеют заметный срок полезного использования, гудвилл не амортизируется и не обесценивается, а периодически проверяется на предмет обесценения. Если предполагается, что гудвилл обесценен, стоимость гудвилла должна быть списана, что уменьшит прибыль компании.

Как используется гудвилл при инвестировании?

Оценка гудвилла — сложный, но важный навык для многих инвесторов. В конце концов, при чтении баланса компании может быть очень трудно определить, действительно ли гудвилл, который, по ее утверждениям, имеется, оправдан. Например, компания может утверждать, что ее гудвилл основан на узнаваемости бренда и лояльности клиентов компании, которую она приобрела. Таким образом, анализируя баланс компании, инвесторы внимательно изучают, что стоит за заявленным гудвиллом, чтобы определить, может ли этот гудвилл быть списан в будущем. В некоторых случаях может произойти и обратное, когда инвесторы полагают, что истинная стоимость гудвилла компании выше, чем указанная в ее балансе.

Что является примером гудвилла в балансе?

Рассмотрим случай гипотетического инвестора, который покупает небольшую компанию по производству потребительских товаров, очень популярную в его городке. Хотя чистые активы компании составляли всего 10 миллионов рублей, инвестор согласился заплатить за компанию 12 миллионов рублей, в результате чего в бухгалтерском балансе было отражено 2 000 000 рублей гудвилла. Объясняя это решение, инвестор мог указать на сильное следование бренду компании как на главное оправдание того гудвилла, который он заплатил. Однако, если стоимость этого бренда снизится, ему, возможно, придется списать часть или весь этот гудвилл в будущем.

Резюме

• Гудвилл — это нематериальный актив , учитывающий превышение покупной цены другой компании.
• Объекты, включенные в гудвилл, являются собственностью или интеллектуальной собственностью, а также узнаваемыми брендами, которые трудно измерить количественно.
• Гудвилл рассчитывается путем вычитания покупной цены компании разницы между справедливой рыночной стоимостью активов и обязательств.
• Компании должны проверять стоимость гудвилла в своей финансовой отчетности не реже одного раза в год и регистрировать любые обесценения. Гудвилл отличается от большинства других нематериальных активов тем, что имеет неопределенный срок службы, в то время как большинство других нематериальных активов имеют конечный срок полезного использования.

А на этом сегодня все про Гудвилл. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Понятие и особенности гудвила как нематериального актива

В глобальной экономике в условиях с жесточайшей конкуренцией одним из способов завоевать и удержать долю на рынке являются слияния и поглощения, снижающие за счет экономии на масштабах издержки производства. Слияния и поглощения промышленных предприятий в последние несколько лет стали одним из наиболее характерных путей развития российского бизнеса. В результате приобретения у головной организации в консолидированной финансовой отчетности возникает проблема оценки и отражения гудвила.

Как показывает зарубежная практика, цена, уплаченная за приобретаемую фирму, может превышать рыночную оценку всех ее активов и обязательств. Так, корпорация Nestle приобрела фирму Rowntry за 2,55 млрд долл. США, что более чем в пять раз превысило балансовую стоимость фирмы; а корпорация Morris в октябре 1988 г. купила фирму Craft почти за 13 млрд долл. США, что в четыре раза больше балансовой стоимости этой фирмы. Возникающая при этом разница именуется в зарубежном бухгалтерском учете гудвиллом (goodwill), или согласно российским стандартам бухгалтерского учета «деловой репутацией». Таким образом, согласно международным стандартам учета гудвилл или отрицательный гудвилл, возникающий при приобретении, представляет собой «разницу между затратами по приобретению (инвестированию) и долей инвестора в справедливой (т.е. оценочной) стоимости идентифицируемых активов и обязательств над затратами по покупке компании» , т.е. разницу между покупной и рыночной ценами предприятия.

Различают положительную и отрицательную деловую репутацию. Положительная деловая репутация означает, что стоимость предприятия превышает совокупную стоимость его активов и пассивов, что предприятию присуще нечто такое, что не определяется стоимостью его активов и пассивов. Таким «нечто» может быть наличие стабильных покупателей, выгодное географическое положение, репутация качества, навыки маркетинга и сбыта, технические ноу-хау, деловые связи, опыт управления, уровень квалификации персонала и т.п. Эти факторы обеспечивают более высокий уровень прибыли, чем тот, что может быть получен при использовании аналогичных активов и пассивов, но в отсутствии отмеченных нематериальных факторов.

На практике имеют место ситуации, когда компания продается за цену ниже рыночной стоимости. Такую разницу между рыночной стоимостью и стоимостью продажи принято называть отрицательным гудвиллом, или бэдвиллом (badwill). Она может возникнуть при завышении стоимости активов, занижении стоимости обязательств или при недостаточной информированности об истинной стоимости компании. Согласно и международным, и российским стандартам учета гудвилл относится к нематериальным активам. Однако данный объект учета обладает целым рядом особенностей, отличающих его от «традиционных» нематериальных активов:

• деловая репутация не существует отдельно от предприятия. Это неотчуждаемое имущество, которым нельзя распоряжаться отдельно от предприятия. Оно не может быть самостоятельным объектом сделки, поскольку не принадлежит компании на праве собственности;
• отсутствие у деловой репутации вещественной формы не вызывает сомнения, в то время как у других нематериальных активов элемент вещественности присутствует: товарные знаки имеют графическое изображение, фирменные наименования и лицензии оформлены документально, ноу-хау подтверждаются технической документацией;
• все нематериальные активы отражаются в бухгалтерском учете по первоначальной стоимости по сумме фактических затрат, связанных с приобретением, или каким-либо другим образом в зависимости от способа оплаты. В то же время стоимостной измеритель деловой репутации является довольно условным. В отчетах некоторых британских компаний можно встретить статью «Деловая репутация», в которой проставлена символическая сумма в 1 & (при измерителе баланса в 1000 &). Это означает, что репутация имеется или была, но ее стоимость не определена или списана;
• нематериальные активы используются длительное время, в течение которого их стоимость равномерно (ежемесячно) переносится на производимую продукцию, выполненные работы или оказанные услуги путем начисления по ним амортизации. При этом первоначальная стоимость нематериальных активов в текущем учете не подлежит изменению, кроме случаев установленных законодательством РФ, а в балансе они отражаются по остаточной стоимости. Стоимость деловой репутации можно списать (погасить), но при этом предприятие не лишается самой репутации. По международным стандартам бухгалтерского учета гудвилл так нее, как и нематериальные активы, отражается в текущем учете по первоначальной, а в балансе – по остаточной стоимости. Однако сейчас существует тенденция переоценки гудвилла в текущем учете. Об этом свидетельствует принятый в США новый стандарт FAS № 142 «Бухгалтерский учет гудвилла и нематериальных активов», отменяющий амортизацию и предписывающий проводить ежегодно анализ и переоценку гудвилла с одновременным списанием суммы уценки на расходы компании. Не исключено, что в ближайшем будущем данный подход будет адаптирован и рекомендован к использованию Комиссией по международным стандартам финансовой отчетности. В России до недавнего времени гудвилл учитывался по остаточной стоимости и в текущем учете, и в балансе. Так, Министерство финансов РФ в своем Письме от 23.12 92 г. № 117 «Об отражении в бухгалтерском учете операций, связанных с приватизацией предприятий» рекомендовало списывать деловую репутацию ежемесячно в течение 10 лет (но не более срока деятельности организации) непосредственно со счета нематериальных активов, минуя счет 05 «Амортизация нематериальньх активов».

Российские и международные стандарты учета гудвилла

Для лучшего понимания сущности гудвилла сравним методы, принятые за рубежом, с российскими методами учета данного нематериального актива.

Во-первых, согласно и российским, и международным методам учета гудвилл отражается только при покупке предприятия. В международном стандарте финансовой отчетности № 38 «Нематериальные активы» и других МСФО, в частности, говорится, что внутренне созданная деловая репутация не признается как актив, поскольку не является идентифицируемым ресурсом, контролируемым компанией, который может быть надежно оценен. Таким образом, успешно работающая компания не может отразить в отчетности стоимость своей деловой репутации. Более того, согласно МСФО № 22 «Учет хозяйствующих объединений», который был издан в ноябре 1993 г. и пересмотрен в 1998 г., гудвилл возникает только при использовании учета объединения компании по методу покупки. В этом случае активы и обязательства покупаемой фирмы доводятся до их чистой текущей рыночной стоимости путем переоценки на дату совершения операции приобретения. Сумма, выплачиваемая за всю фирму, будет приниматься в образовавшемся объединении за новую учетную базу для оценки основных и некоторых оборотных средств . Согласно МСФО № 22 любое превышение стоимости, выплаченной приобретающей стороной, над рыночной стоимостью активов и обязательств, контроль над которыми переходит в результате приобретения новым владельцем, должно быть записано как гудвилл и отражено в балансе как актив.

Во-вторых, Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов»
(ПБУ 14/2000) определяет деловую репутацию в виде разницы между ценой приобретения организации (стоимостью приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств. Такое определение значительно отличается от определения, содержащегося в МСФО № 22, где гудвиллом понимается разница между ценой приобретения и рыночной стоимостью нетто-активов фирмы. При расчете гудвилла в странах с переходной экономикой (с высоким уровнем инфляции) в виде разницы между ценой приобретения имущественного комплекса и балансовой стоимостью его чистых активов теряется экономическая сущность данного нематериального актива. Расчет и учет гудвилла согласно международным стандартам осуществляются в несколько этапов:

• определяется суммарная величина дооценки балансовой стоимости активов
  и пассивов до их текущей рыночной стоимости;
• определяется рыночная стоимость нетто-активов;

рассчитывается гудвилл как разница между ценой приобретения и рыночной сто
имостью нетто-активов;

• превышение цены покупки над рыночной стоимостью показывается в балансе как
  актив, который амортизируется в течение срока полезной службы, определяемого ру ководством самой компании;
• в случае отрицательного гудвилла, согласно МСФО № 22, разницу между рыноч
  ной и покупной стоимостью активов можно рассматривать как доход будущих периодов.

Вместе с тем ее можно распределять между приобретенными внеоборотными (неденежными) активами, на которые начисляется износ пропорционально их рыночной стоимости.

Рассмотрим применение данной схемы на конкретном примере. Предположим, что компания А приобретает компанию Б и на момент приобретения баланс последней имеет вид, представленный в табл. 1.

Таблица 1
Определение величины дооценки балансовой стоимостью нетто-активов компании Б до их рыночной стоимости, у.е.

На основе экспертного заключения выявляем рыночную стоимость активов и пассивов компании Б и рассчитываем величину ее нетто-активов (см. табл. 1).

Рассмотрим четыре возможных варианта соотнесения между собой цены приобретения компании Б, рыночной и балансовой стоимости ее нетто-активов, приведенных в табл. 2:

вариант 1: сумма, уплаченная за активы и обязательства компании Б, больше их балансовой и рыночной стоимости;

вариант 2: цена приобретения больше балансовой стоимости, но равна рыночной;

вариант 3: цена покупки равна балансовой стоимости, но ниже рыночной;

вариант 4: цена покупки ниже и рыночной и балансовой стоимости.

Как видно, при использовании международных стандартов учета положительный гудвилл образуется только в варианте 1, а отрицательный – в 3-м и 4-м. Если бы гудвилл на том же условном примере был рассчитан согласно ПБУ 14/2000, то положительный показатель был бы получен не только в варианте 1, но и в варианте 2, что привело бы к неоправданному завышению активов и их амортизации. Порядок распределения отрицательного гудвилла по международным стандартам учета отражен в таблице 3.

Таблица 2

Величина гудвила по международным и и российским стандартам учета, у.е.

Таблица 3
Распределение отрицательного гулвилла по вилам активов (превышение рыночной стоимости необоротных активов нал иеной их приобретения, у.е.)

Условный баланс компании Б после приобретения, у.е.

Полное распределение гудвилла компании Б в балансе компании А должно быть отражено на соответствующих счетах отдельными бухгалтерскими записями, которые для каждого из рассмотренных случаев представлены в табл. 4 3.

В российской системе бухгалтерского учета в соответствии с ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов» положительный гудвилл должен «рассматриваться как надбавка к цене, уплачиваемая покупателем в ожидании будущих экономических выгод, и учитываться в качестве отдельного инвентарного объекта» в составе нематериальных активов. В соответствии с новым Планом счетов, утвержденным Приказом Минфина России от 31.10.2000 г. № 94н, для учета гудвилла (по купленным предприятиям) организация может к счету 04 «Нематериальные активы» дополнительно создавать одноименный субсчет. Согласно ПБУ 14/2000 отрицательную деловую репутацию организации следует рассматривать как скидку с цены, предоставляемую покупателю в связи с отсутствием стабильных покупателей, репутации высокого качества, навыков маркетинга и сбыта, деловых связей, опыта управления, уровня квалификации персонала и т.п., и учитывать как доходы будущих периодов. Отсюда следует, что компания должна иметь отдельный субсчет «Отрицательный гудвилл» к счету 98 «Доходы будущих периодов» и показывать его результат по балансу в составе долгосрочных обязательств . Как уже указывалось, в бухгалтерском учете гудвилл возникает только при покупке предприятия. Однако оценка стоимости предприятия, обусловливающая необходимость стоимостного выражения его деловой репутации, производится при самых разнообразных обстоятельствах, далеко не всегда связанных с покупкой: при обмене ценными бумагами между акционерами, эмиссии ценных бумаг, подготовке к допуску акций для котировки на бирже и т.д.

Существует множество способов оценки гудвилла, которые условно можно разделить на прямые и косвенные методы. Прямые методы исходят из сочетания имущественной оценки и оценки рентабельности предприятия. Косвенные же методы учитывают данное сочетание с помощью средней взвешенно.

Прямые методы оценки гудвилла

Среди прямых методов наибольшее распространение получили синтетические методы. Данные методы направлены на общую оценку гудвилла с помощью показателей деловой активности или финансового результата.

Оценка гудвилла с помощью показателя деловой активности. Обычно таким показателем выступает объем продажи (СА) (чаще всего средний объем продаж за последние три года), скорректированный на множитель к (GW = K*CA/100%). Этот метод чаще всего используется для оценки стоимости коммерческих организаций, где гудвилл рассматривается главным образом в качестве показателя, характеризующего способность достичь определенного объема продаж или заказов. Показатель k был подсчитан на основе ряда выборочных исследований и оценочной шкалы налоговых органов (табл. 5).

³ Приведенный в табл. 4 условный баланс компании Б после приобретения во многом упрощен. Так, при полном расчете деловой репутации учитывают долю инвестора в приобретаемых идентифицируемых нетто-активах, а статья инвестиции показывается в балансе отдельно (более подробно см.: Пучкова С.И., Новодворским В.Д. Консолидированная отчетность. -М.: ФБК-ПРЕСС, 1999 г.).
* Брыжик А. Международная практика подсчета гудвилла / Бюллетень ДП – Консультант. Право. – № 41. – 2001.

Таблица 5
Некоторые значения статистического показателя k

Источник: Колосс Бернар. Управление хозяйственной деятельностью. – М. 1997.

Главное преимущество этого метода – его простота. Но оценка деловых активов, исходящая только из объема продаж, может быть произведена с существенной погрешностью, поэтому часто для оценки необходимо учитывать финансовые результаты.

Оценка гудвилла с помощью показателя финансового результата. В данном случае предприятие рассматривается не только как имущественный комплекс, но и как своего рода инвестиции. Его смысл состоит в том, что гудвилл появляется там, где результат предприятия превышает тот, который оно должно получить в нормальных условиях только благодаря своим осязаемым элементам, стоимость которых может быть измерена, например, с помощью показателя чистых скорректированных активов (ANC) . Результат деятельности предприятия отражается в показателях прибыли и рентабельности. Если норма рентабельности чистых скорректированных активов равна г, прибыль предприятия равна В, тогда стоимость неосязаемых элементов представляет собой сверхприбыль, т.е. разницу между этой прибылью и нормальной прибылью при норме t: В -1 x AN С (при t

Косвенные методы оценки гудвилла

Среди данной группы методов широко распространен немецкий метод (метод практиков). В данном методе стоимость предприятия VG определяется как среднее значение величины дохода VR и чистых скорректированных активов ANC, т.е.:
VG = ?(VR + ANC), где VR = B/i

Считается, что при использовании данного метода гудвилл равен половине разности между величиной дохода и чистых скорректированных активов, т.е.:
GW = 1/2(VR-ANC) = ? (B-I*ANC)

5 Чистые скорректированные активы рассчитываются следующим образом: Бухгалтерские активы ± Результаты переоценки = Скорректированные активы – Скорректированные кредиторские задолженности = Чистые cкорректированные активы

Существуют различные варианты данного метода. Так, один из них заключается
в подстановке вместо величины ANC значения действительной стоимости или постоянного капитала, необходимого для хозяйственной деятельности. Другой вариант данного метода предполагает использование вместо величины ANC обоих указанных показателей в соответствии с их удельным весом.

Амортизация гудвилла

Согласно ПБУ 14/2000 амортизационные отчисления по положительной деловой репутации организации отражаются в бухгалтерском учете путем равномерного уменьшения ее первоначальной стоимости. Чтобы определить число лет, за которые будет амортизирован гудвилл, необходимо определить полезный срок использования данного нематериального актива.

Согласно МСФО №22 при оценке срока полезного использования гудвилла следует исходить:

• из прогнозируемого срока существования производства или отрасли;
• устаревания продукта, изменения спроса и других экономических факторов;
• ожидаемых действий со стороны существующих или потенциальных конкурентов;
• законодательных и договорных положении, влияющих на срок полезного использования и т.д.

Срок амортизации данного нематериального актива в ГТБУ 14/2000 определяется в 20 лет (но не более срока деятельности организации), причем он должен быть отражен в учетной политике организации. Максимальный срок амортизации положительного гудвилла согласно МСФО № 22 также составляет 20 лет.

Для ежемесячного отражения амортизационных отчислений положительного гудвилла предназначен специальный субсчет «Амортизация гудвилла» к счету 05 «Амортизация нематериальных активов» (в корреспонденции с одноименным субсчетом, открытым к счету 26 «Общехозяйственные расходы»).
Отрицательный гудвилл должен равномерно относится на операционные доходы проводкой:

Дебет 98 «Доходы будущих периодов»
Кредит 91 «Прочие доходы и расходы».

Никаких ограничений по срокам отнесения отрицательного гудвилла на операционные доходы ПБУ 14/2000 не установлено.

Вместе с тем Совет по стандартам финансового учета США (FASB US) не так давно принял новый стандарт FAS № 142 «Бухгалтерский учет гудвилла и нематериальных активов», который отменяет амортизацию гудвилла. Теперь компании, ведущие учет по системе GAAP, будут вынуждены ежегодно проводить анализ и переоценку гудвилла с одновременным списанием суммы уценки на расходы компании. Не исключено, что в ближайшем будущем данный подход будет адаптирован и рекомендован к использованию Комиссией по Международным стандартам учета.

Таким образом, российские стандарты бухгалтерского учета в отношении гудвилла не полностью соответствуют международным стандартам. Возникает необходимость внесения изменений в российские стандарты в направлении их сближения с международными стандартами, более адекватно отражающими экономическую сущность гудвилла. И первым шагом в этом направлении должно стать принятие международного определения гудвилла, что в свою очередь потребует использование международных методов учета данного нематериального актива.

6 Действительная стоимость – это стоимость предприятия как имущественного комплеса, который генерирует (определяет) результат хозяйственной деятельности. В отличие от бухгалтерских активов действительная стоимость не включает элементы, хотя не принадлежащие предприятию на праве собственности, но участвующие в формировании результата хозяйственной деятельности (например, имущество, используемое по договору финансовой аренды (лизинга). Таким образом, действительная (экономическая стоимость) определяется следующим образом:
Бухгалтерские активы – Непроизводственные активы + Хозяйственные активы, не включаемые в актив= Действительная стоимость

В международной финансовой отчетности часто можно встретить такой актив, как гудвилл. Его находят при слиянии двух и более организаций. В России расчет гудвилла производят довольно редко. Кроме того, его анализ не входит в обязательный стандарт российской отчетности.

Понятие Гудвилл

Понятие «гудвилл» можно рассматривать с двух сторон. Так называют стоимостное выражение имиджа предприятия, его деловой репутации. Другое определение гудвилла связано с рыночной стоимостью фирмы за вычетом активов и обязательств. Соединяя два определения, получаем следующее понятие. Гудвилл – это стоимостное выражение деловой репутации фирмы и ее имиджа, рассчитанное путем уменьшения цены компании на совокупную сумму обязательств и активов.

Если говорить простыми словами, чтобы найти гудвилл, нужно определить стоимость «несуществующих» активов: цену бренда или названия. Например, есть предприятие. Его полная цена составляет 5 млн. рублей. Компания располагает активами и обязательствами на сумму 4 млн. рублей. В таком случае, гудвилл составит 1 млн. рублей. Причем это цена не какого-то существенного предмета. Это стоимостное выражение компании без офисов, цехов, основных средств, запасов, денежных счетов и прочих материальных ценностей.

Несмотря на то, что учет гудвилла в прямом его понятии является не обязательным для российских компаний, его оценка осуществляется и включается в бухгалтерский баланс. Все дело в том, что, согласно российским стандартам учета, гудвилл представляет собой нематериальный актив, требуемый обязательного включения в бухгалтерскую отчетность.

Когда требуется оценить гудвилл

Оценка гудвилла производится на основании МСФО, зачастую его рассчитывают в следующих случаях:

• при объединении двух и более предприятий;
• при поглощении компанией другой фирмы;
• в случае купли-продажи бизнеса;
• в случае изменений в составе высшего руководства.

Важно! Чаще всего гудвилл рассчитывают при выставлении компании на торги. Он объясняет завышенную стоимость, когда цена реализации намного превосходит объем активов.

Критерии оценки гудвила в России

В России оценку гудвилла производят довольно редко. Его стоимостное выражение, отраженное в бухгалтерском балансе, не показывает реальной цены фирмы. Все дело в том, что РСУ не предполагают проведения регулярного анализа показателя и сдачи отчетности. В связи с этим, в реестре невозможно найти данных о цене реализации компаний схожих отраслей, а на основании этого как раз и должна осуществляться оценка гудвилла. Также РСУ не устанавливает четких критериев, необходимых для расчета показателя.

Важно! В Российском законодательстве нет такого понятия, как «гудвилл». Наиболее близкое к нему по значению определение — деловая репутация, которое содержится в ГК РФ.

Если же российская компания все же решила оценить гудвилл, препятствовать этому никто не будет. Однако расчеты придется производить с применением МСФО.

Критерии оценки гудвила по МСФО

МСФО устанавливает четкие критерии для оценки гудвилла. Расчет производится на основании:

1. Качества производимой продукции. Чем оно выше, тем больше стоимостное выражение гудвилла.
2. Квалификации сотрудников, участвующих в процессе производства. Если товары изготавливают профессиональные работники, то и ценность продукции будет выше.
3. Объема целевой аудитории, спроса, потенциальных потребителей. Продажи в большей степени зависят от спроса на продукцию. Потенциальные покупатели могут быть заинтересованы покупкой товаров определенного бренда. Например, если на полке магазина лежат два одинаковых товара разных производителей, скорее всего, потребитель выберет продукцию известного бренда.
4. Ценности нематериальных активов, таких как бренд или деловая репутация. Этот критерий тесно связан с потенциальными потребителями, целевой аудиторией и спросом. Его отличие заключается в том, что предыдущий фактор оценивается в объеме, а рассматриваемый – в стоимостном выражении.

Таким образом, чтобы найти гудвилл, нужно увеличить стоимость активов и обязательств на размер оценки бренда, аудитории и деловой репутации, а затем полученный результат уменьшить на сумму материальных активов и обязательств.

Методы оценки гудвилла

Оценка гудвилла по МСФО осуществляется в следующем порядке:

• определяется балансовая стоимость активов и обязательств;
• производится рыночная оценка активов;
• находится разница между рыночной и балансовой оценкой гудвилла;
• отражается результат в бухгалтерской отчетности.

Важно! Случается так, что гудвилл получается отрицательным. В такой ситуации значение считают доходом будущих периодов.

Расчет гудвилла производится несколькими методами. Каждый из них может показать совершенно разное стоимостное выражение компании.

Метод стоимостной разницы компании и активов

Метод стоимостной разницы является самым простым и часто используемым вариантом. Проведение оценки заключается в нахождении общей суммы активов и обязательств по балансу, а также их рыночной цены.

Если для нахождения балансовой стоимости компании не нужно прилагать больших усилий, то определить рыночную цену довольно сложно. Для этого можно воспользоваться данными о проведенных сделках по реализации похожих компаний. Также существует вариант, предполагающий анализ доходности фирмы.

После того, как оба показателя найдены, из рыночной стоимости компании отнимают ее балансовую оценку. Результат является гудвиллом.

Сравнительный метод оценки гудвилла

Сравнительный метод оценки гудвила заключается в соотнесении доходности нескольких компаний, отобранных для анализа. В таком случае гудвиллом называют разницу между стоимостью оцениваемого и аналогичного бизнеса.

Для проведения исследования гудвилла сравнительным методом нужно внимательно отнестись к критериям отбора схожих предприятий. Сравниваемая компания должна отвечать следующим требованиям:

• находиться в той же географической точке, что и оцениваемая фирма;
• производить аналогичные товары и услуги;
• располагать схожим объемом основных средств, запасов, трудовых ресурсов и других мощностей.

Отбирая компании для сравнительного анализа гудвилла, аналитики могут использовать и другие критерии.

По продажам

Расчет гудвилла по продажам считается малоэффективным методом. Все дело в том, что он не может дать достоверной оценки стоимости бренда или деловой репутации фирмы. Вычисления производятся при помощи формулы:

(ДК – СП * НП) / НК,

где ДК – доход компании;

СП – стоимостное выражение продаж;

НП – норма продаж по отрасли;

НК – норма капитализации НМА.

Данный метод отражает гудвилл в наименьшем его объеме и используется в том случае, если не могут быть применены другие приемы стоимостной разницы компании и активов или сравнительный вариант.

Пропорциональный метод определения гудвила

Пропорциональный метод определения гудвилла представляет собой оценку части его стоимости, приходящийся на контролирующего акционера. Расчет показателя производится с использованием формулы:

СИ – АДП – ДБ,

где СИ – объем вложений;

АДП – активы дочернего предприятия;

ДБ – доля бизнеса контрольного акционера, выражаемая в процентах.

Полный расчет гудвилла по МСФО

Как и пропорциональный прием, полный метод расчета гудвилла применяется в случае присоединения к компании дочернего предприятия. Вычисления производятся согласно утвержденным правилам МСФО по формуле:

(СИга + НКД)  — ЧА,

где СИга – сумма инвестиций главного акционера;

НКД – неконтролируемая доля;

ЧА – чистые активы.

Если говорить простым языком, для определения гудвилла полным методом из суммы инвестиций и НКА отнимают справедливую стоимость активов.

Обесценение гудвилла

Согласно международным стандартам финансовой отчетности, компании обязаны каждый год проводить тест на обесценение гудвилла. Иными словами, предприятия должны определить реальный размер показателя и понять, снизилась стоимость фирмы, или нет.

Как правило, уменьшение цены компании случается довольно редко. Но, несмотря на это, данный вид анализа проводится ежегодно. Для определения коэффициента обесценения гудвилла используют следующую формулу:

БДП * КД,

где БДП – будущие денежные потоки;

КД – коэффициент дисконтирования, который находится по формуле:

1 / (1 + СД)^чм,

где Сд – ставка дисконтирования;

ЧМ – число месяцев (лет).

Обесценение гудвилла можно найти и по  другой формуле:

БЧАдп + Гдп – Всдп,

где БЧАдп – балансовая стоимость активов дочернего предприятия;

Гдп – гудвилл при покупке дочерней организации;

Всдп – возмещаемая стоимость.

Важно! Чтобы избежать отрицательного значения, зачастую компании стремятся привести гудвилл к практически не изменяющемуся показателю.

Пример расчета гудвилла

Произведем расчет гудвилла на примере слияния компаний при следующих показателях:

Рассчитаем гудвилл полным методом. Для этого используем формулу (СИга + НКД)  — ЧА:

(12 млн. руб. + (12 млн. руб. * 15%)) – 7,3 млн. руб. = 6,5 млн. руб.

Определим гудвилл пропорциональным методом по формуле СИ – АДП – ДБ:

12 млн. руб. – 7,3 млн. руб. – (15% * 7,3 млн. руб.) = 3,605 млн. руб. – гудвилл, приходящийся на главного акционера.

Проведем тест на обесценение гудвилла. Для этого сначала определим коэффициент дисконтирования:

1 / (1 + СД)чм = 1 / (1 + 0,2)⁶ = 0,33

Теперь можно переходить к исследованию обесценивания гудвилла, используя формулу БДП * КД:

3,7 млн. руб. * 0,33 = 1,221 млн. руб.

На основании проведенного исследования можно сделать вывод о том, что гудвилл составил 6,5 млн. рублей. Доля главного акционера – 3,605 млн. рублей. Тест на обесценение показал, что гудвилл является положительным.