Факторинговая компания кредитует импортера

Продажа товаров с отсрочкой платежа выгодна для покупателей, а продавцам она позволяет удержать старых клиентов и привлечь новых. При этом компания-продавец сталкивается с кассовым разрывом и испытывает нехватку оборотного капитала. Факторинг позволяет сразу получить большую часть денег за отгруженную продукцию и сохранить финансовую устойчивость.

Факторинг, что это — простыми словами, с примерами

Факторинг дебиторской задолженности — это финансовая услуга, которую оказывают банки и факторинговые компании. Получателями этой услуги могут быть поставщики и производители продукции. Отдельные виды факторинга предусматривают заключение договоров с покупателями.

В сделке принимают участие три стороны договора факторинга:

• Фактор — банк или факторинговая организация. Фактор расплачивается с поставщиком и берёт за это процент, а через несколько месяцев получает деньги от покупателя. Фактор в факторинге — это посредник между кредитором и дебитором.
• Кредитор — поставщик, продавец или производитель. Он продаёт товар или услугу на условиях отсрочки платежа.
• Дебитор — покупатель. Эта сторона сделки получает возможность купить товары с отсрочкой. Вместо покупателя с продавцом расплачивается фактор.

Как используется на практике договор факторинга — пример:

1. Производитель А поставляет покупателю Б большую партию продукции.
2. Покупатель Б сможет оплатить поставки только через 6 месяцев.
3. Производитель А обращается в банк за услугой факторинга.
4. Банк переводит на счёт компании А 90% от суммы задолженности.
5. Через 6 месяцев покупатель Б переводит банку всю сумму задолженности.
6. Банк перечисляет компании А оставшиеся 10%, из которых вычитает комиссию за свои услуги.

Пример показывает, как работает факторинг, и из него видно, что все участники сделки остаются в выигрыше. Покупатель имеет возможность приобрести продукцию с отсрочкой, поставщик сразу получает оплату, а банк берёт плату за услугу.

Производитель или поставщик может обойтись без факторинга, но тогда он получит оплату не сразу. Ожидание крупной суммы создаёт неудобства организации: деньги можно было потратить на расширение производства, выплату зарплаты, закупку оборудования и материалов.

Разновидность услуги — обеспечительный факторинг. Это относительно новое направление в банковской деятельности. По договору обеспечительного факторинга право требования переходит к фактору только в том случае, если покупатель не произведёт оплату поставщику своевременно.

Чем отличается от кредита

Понятие «факторинг» можно рассматривать как альтернативу кредиту, но у этих финансовых инструментов есть существенные отличия. Основные из них:

• в бухгалтерском балансе деньги, поступившие по договору факторинга, числятся в активе, а не считаются долгом, как кредитные средства;
• договор факторинга всегда оформляется без залога, в отличие от договора кредитования;
• продавец не становится должником банка или факторинговой компании, когда получает деньги, т. к. эту сумму выплачивает покупатель.

Схема работы факторинга

Схему работы факторинга условно можно разделить на 4 этапа взаимодействия всех сторон, которые отражены в таблице.

Такая схема применяется и банками, и другими коммерческими организациями.

Факторинговая компания — что входит в обслуживание

За рубежом факторинг представляет собой комплекс услуг, куда входит финансирование, информационное, бухгалтерское и юридическое сопровождение.

В России принято рассматривать факторинг как альтернативу банковскому кредиту. Часто это более доступная услуга, чем кредитные продукты. Компании прибегают к факторингу, когда коммерческие банки отказывают в кредитах.

Многие финансовые структуры не ограничиваются финансированием и предоставляют дополнительные услуги, но сумма комиссии при этом увеличивается. Клиенты нередко рассматривают это как способ завысить цену факторинга, потому что не видят ценности дополнительных услуг.

Договор факторинга — условия, предмет, содержание

Положения о заключении договоров содержатся в ст. 423 ГК РФ. Они применимы к договорам факторинга.

Существенные условия

В договоре факторинга должны быть прописаны все существенные условия сделки и перечислены услуги, которые фактор оказывает клиенту. Существенные условия договора факторинга — это те, что перечислены в законе и иных нормативных актах, а также те, по которым стороны в рамках услуги должны прийти к соглашению.

Банк / факторинговая компания выступает в роли финансового агента. Основная услуга — предоставление финансирования.

У финансовых агентов разные виды договора факторинга, и обычно банк / компания не соглашается вносить изменения под конкретного клиента, поэтому перед заключением соглашения нужно изучить условия и убедиться, что они устраивают.

Предмет договора

Предмет договора факторинга — уступка денежного требования. Клиент уступает право требования финансовому агенту — фактору. Финансовый агент предоставляет финансирование в денежной форме и сопровождает дебиторскую задолженность.

Может возникнуть спорная ситуация, и тогда клиенту придётся отстаивать свои права в судебном порядке. Если договор составлен некорректно, его признают незаключенным или недействительным, поэтому важно, чтобы услуги были прописаны чётко.

Содержание договора

До подписания договора клиенту нужно определить, какой объём услуг он хочет получить. Финансовый агент может собирать долги с покупателей или только напоминать им о необходимости произвести оплату. Это не одна и та же услуга.

Важный момент — услуга факторинга предоставляется с регрессом или без регресса. В первом случае, если покупатель не оплатил долг в срок, фактор списывает сумму со счёта поставщика, во втором — самостоятельно принимает меры по взысканию долга с дебитора, принимая на себя все риски по неоплате. По умолчанию подразумевается банковский факторинг без регресса, но лучше уточнить.

Участники сделки

Участники сделки — продавец, фактор и покупатель. Стандартная схема факторинга выглядит так:

• фактор выплачивает поставщику стоимость отгруженной продукции и получает право требовать долг с покупателя, при этом он берёт процент за услугу;
• покупатель приобретает продукцию с отсрочкой платежа;
• продавец получает возможность избежать кассового разрыва, т. к. сразу получает большую часть от общей суммы заказа.

Услуга факторинга применима не к любой дебиторской задолженности. Банки и факторинговые компании проверяют дебиторов и должников, оценивают каждую задолженность и документы по ней. Если взыскание представляется сложным, фактор откажет в предоставлении финансирования.

Важно! Пакет документов, которые предоставляет получатель услуги, оценивается на соответствие требованиям банка и законодательства.

Какие бывают виды

Факторинг классифицируется по различным признакам: распределение рисков, информированность всех сторон сделки, объём услуги, местонахождение участников.

Факторинг с регрессом

Факторинг с регрессом подразумевает, что риски неоплаты принимает на себя продавец. Если покупатель не расплатится вовремя, финансовый агент спишет деньги со счёта поставщика. Риски фактора ниже, чем при оказании услуги факторинга без регресса. Процентная ставка комиссии — более выгодная для продавца, но и риски для него выше. В России на рынке факторинговых услуг преобладают сделки с условием регресса, а за рубежом более распространены безрегрессивные схемы.

Факторинг без регресса

Особенности факторинга без регресса в том, что риск неоплаты принимает на себя банк. Если в положенный срок покупатель не перечислит деньги финансовому агенту, тот будет разбираться с ним самостоятельно. Продавец в этом случае не понесёт убытка, и ему не придётся участвовать в разбирательствах с покупателем. Банки устанавливают повышенную комиссию за эту услугу, поэтому многие предприниматели выбирают факторинг с регрессом как более выгодный.

Реверсивный (обратный)

При поставках товаров часто применяется реверсивный или обратный факторинг. Этот вид финансирования характеризуется тем, что договор с финансовым агентом заключает покупатель, который рассчитывает приобрести продукцию на условиях отсрочки платежа.

Реверсивный факторинг — решение для крупных покупателей, которые хотят оптимизировать систему закупок. Покупатель становится клиентом фактора и оплачивает его услуги. Другое название услуги — закупочный факторинг.

Покупатель, у которого есть договор о предоставлении финансирования, договаривается с поставщиком об отсрочке. Факторинговая организация переводит деньги поставщику. Для каждого должника устанавливается лимит, в пределах которого факторинговая организация предоставляет средства.

Агентский

Агентский факторинг — это услуга, в рамках которой финансирование предоставляется покупателю, а не продавцу. Суть в том, что договор факторинга заключается с покупателем. С поставщиками, которых может быть неограниченное количество, факторинговые договоры не заключаются. Основные условия сделки, которые предлагают крупные банки:

• финансирование — в размере 100% от суммы заказа;
• отсрочка оплаты — до 365 дней;
• минимальная и максимальная сумма поставки — без ограничений.

Агентский факторинг для покупателя имеет такие преимущества:

• Высвобождение оборотных средств. Заказчик получает отсрочку платежей, а фактор сразу оплачивает счёт за поставленную продукцию.
• Синхронизация циклов. Длительность отсрочки может достигать 1 год, и за счёт этого дебитор получает возможность синхронизировать финансовые и операционные циклы.
• Оперативное финансирование. Факторинговые компании подключают неограниченное количество поставщиков, не заключая с ними факторинговые договоры, и за счёт этого финансирование предоставляется в короткие сроки.
• Уменьшение затрат на закупки. Агентский факторинг замещает дорогое оборотное финансирование поставщиков, за счёт этого они могут предлагать покупателям более выгодные условия.

Финансовая сделка проходит в несколько этапов:

Стоимость финансирования по договорам агентского факторинга определяется финансовым агентом индивидуально. Если поставщик работает с крупным бизнесом — партнёром фактора, на него могут не распространяться стандартные цены, по которым фактор работает с покупателями. В таком случае поставщик может получить более выгодные условия.

Открытый и закрытый

Открытый факторинг представляет собой финансовую сделку, в которой покупателю известно об участии третьей стороны — факторинговой компании. Покупателя ставят в известность, что право требования дебиторской задолженности переходит к финансовому агенту — фактору. Эта информация указывается на платёжных документах. По окончании периода отсрочки покупатель переводит сумму задолженности на реквизиты фактора.

Закрытый факторинг предполагает, что покупателя не ставят в известность о том, что в сделке участвует третья сторона. Реквизиты фактора, по которым должна быть закрыта задолженность, указываются на платёжных документах. После того как дебитор полностью рассчитается за поставленный товар или оказанные услуги, финансовый агент производит взаиморасчёт с поставщиком.

Внутренний и международный

При внутреннем факторинге стороны, участвующие в сделке, находятся в одной стране. Вид финансирования подбирается с учётом необходимого комплекса услуг.

Международный факторинг осуществляется при условии нахождения сторон в разных странах. В таких случаях договор факторинга заключается в отношении части задолженности в одной стране, при этом покупателей может быть больше одного. Услуга подходит для заключения долгосрочных договоров.

Факторинговые услуги — в каких ситуациях используются и сколько стоят

В нашей стране факторинговые услуги используются в ситуациях, когда поставщик не хочет терять клиентов, покупающих продукцию на условиях отсроченного платежа. При этом поставщикам невыгодно ждать, пока покупатели расплатятся. Услуга факторинга позволяет высвободить оборотный капитал и избежать кассовых разрывов.

Стоимость услуги в разных компаниях и банках варьируется от 0,5 до 4%. Она зависит от вида факторинга и условий сделки. Комиссия выплачивается при получении поставщиком оставшейся части долга или в момент выдачи первого транша.

Факторинговые организации или банк, что выбрать

Выбирая между банком и компанией, которая специализируется на факторинговых услугах, нужно учитывать несколько критериев:

• комплекс услуг;
• стоимость;
• объём финансирования;
• возможность взаимодействовать с фактором дистанционно.

Факторинговые операции банков отличаются тем, что банки более тщательно оценивают дебиторов и потенциальных клиентов, а также каждую задолженность. Факторинговые компании более лояльны, и получить финансирование в них проще. В банк выгодно обращаться, когда требуется сумма порядка 10 млн и более. Многие факторинговые компании не в состоянии обеспечить финансирование в таком объёме.

Добросовестный финансовый агент, работающий легально, должен состоять на учёте у Федеральной службы по финансовому мониторингу. Проверить выбранную компанию можно на сайте «Росфинмониторинга».

Преимущества факторинга

Главные преимущества финансового обеспечения по договору факторинга для поставщика:

• Возможность получить средства без дополнительного обеспечения. Этим факторинг удобнее кредита, потому что в качестве обеспечения выступает дебиторская задолженность.
• Отсутствие ограничений на расходование средств. Транш, полученный по договору факторинга, предприятие может потратить по своему усмотрению. С кредитными средствами это возможно не всегда: целевой кредит можно тратить только на цели, указанные в кредитном договоре.
• Экономия времени. Поставщику не нужно заниматься возвратом долга — это берёт на себя фактор, если заключается факторинговый договор без регресса.

Преимущества, которые получает покупатель: возможность купить товар с отсрочкой, а часто и по более выгодной цене. Некоторые поставщики предлагают продукцию по льготной цене в обмен на уступку права требования фактору.

Риски факторинговой сделки

Распределение рисков зависит от того, регрессная или безрегрессная сделка оформляется. В первом случае риски ложатся на поставщика — он может понести финансовые, репутационные потери, если дебитор не расплатится вовремя. Если покупатель нарушает сроки оплаты, банк может потребовать у поставщика уплаченную сумму и вернуть ему право требовать задолженность с дебитора.

Если сделка безрегрессная, все риски принимает на себя факторинговая организация. Вот с чем может столкнуться фактор:

• отказ клиента выплачивать комиссию за оказанную услугу;
• мошеннические действия со стороны покупателя и продавца;
• внесение должником оплаты с задержкой или по частям, когда договором предусмотрена выплата всей суммы сразу;
• отказ должника выплачивать долг или невозможность это сделать ввиду сложного финансового положения.

Факторинговая компания имеет право потребовать у поставщика возврата финансирования, но нет 100%-ной гарантии, что он сможет сразу вернуть деньги.

Для дебитора (покупателя) рисков практически нет. Он получает возможность увеличивать закупки, не извлекая средства из оборота. Некоторые предприниматели считают, что поставщики, оформляющие факторинг, закладывают стоимость услуг банка в цену товара, но это не так. Часто поставщики предлагают приобрести товар со скидкой в обмен на то, что право требования дебиторской задолженности будет уступлено фактору.

Популярные вопросы

Импортный факторинг

14.05.2022

Импортный факторинг – финансовая услуга, один из видов международного факторинга. Позволяет импортировать продукцию зарубежных поставщиков на условиях отсрочки оплаты. Способствует выходу отечественных предприятий на зарубежные рынки.

Обеспечивает удовлетворение интересов обеих сторон. Одна получает возможность оплатить товар позже, вторая имеет гарантированное финансирование, исключая риск неоплаты.

Сделка чаще всего включает трех субъектов:

• зарубежный продавец (поставщик);
• покупатель продукции (дебитор);
• импорт/экспорт фактор (коммерческий банк или факторинговая организация).

Импорт-фактор, действующий в интересах дебитора, подтверждает его гарантию для предупреждения риска нарушения обязательств импортеров из России. Она позволяет оказать зарубежному продавцу ряд факторинговых услуг. В их числе предоставление финансов при отгрузке товара за уступку права денежного требования и гарантия полного возвращения средств в валюте от покупателя из РФ без франшизы и вычетов.

Экспорт-фактор ликвидирует кассовый разрыв продавца, который появляется при продаже продукции на условиях переноса платежа на более поздний срок. Финансирование производится безрегрессивно, что исключает невозврат денег покупателем.

Достоинства импортного факторинга

Импортный факторинг актуален при значительном отличии правовых систем государств, которые представляют продавец и дебитор. Он востребован при наступлении непредвиденных обстоятельств, у субъектов МСП, которым нужно увеличить оборотный капитал, а также при предоставлении отсрочки внесения средств покупателем за товар для увеличения его лояльности.

Услуга выгодна фирмам, сотрудничающим с торговыми сетями. После поставки продукции ритейлерам поставщику не нужно ждать момента ее продажи. Полученные деньги он может направить на совершенствование производства, покупку новой товарной партии.

Импортный факторинг имеет следующие преимущества для покупателя:

• отсутствие кредитных обязательств;
• сокращение налогооблагаемой прибыли;
• рост объема закупаемой продукции без предоплаты;
• не нужно получать банковскую гарантию или открывать аккредитив для сделок;
• оплата продукции в национальной и зарубежной валюте.

Продавцу перечисляется большая часть суммы сразу после подписания договора и поставки продукции. Существенно уменьшается риск неполучения средств, увеличивается объем продаж. Появляется возможность развития партнерства с ведущими рыночными игроками на их условиях.

Как работает импортный факторинг

1. Поставщик обращается в факторинговую организацию либо банк. После заключения договора он отгружает товары дебитору на условиях отсрочки оплаты.
2. Продавец направляет импорт-фактору документы, удостоверяющие появление дебиторской задолженности.
3. Импорт-фактор производит оплату продуктов, отгруженных продавцу.
4. Покупатель переводит средства за товары.
5. Поставщику и импорт-фактору перечисляются денежные средства.

Достаточно широкое применение получил факторинг в международной торговле в случаях, где также предусматривается отсрочка платежа.
Факторинговые продукты и услуги, описанные в предыдущей главе в равной степени применимы и для экспортно-импортных торговых операций. Тем не менее, существует специфика, связанная с ФЗ от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», возможной разницей валют, и схемами расчетов, применяемых в рамках международных факторинговых ассоциаций FCI (Factor Chain International) и IFG (International Factors Group).
Следует отметить, что подавляющее большинство экспортно-импортных факторинговых операций в РФ осуществляется Факторами с банковской лицензией, что объясняется бОльшими возможностями банков осуществлять контроль за транзакциями, ввиду особенностей валютного, таможенного и налогового законодательства, при которых изменить бенефициара или другую сторону по экспортному или импортному контракту достаточно проблематично.

В международной практике различают следующие разновидности международного факторинга:

Обычная практика финансирования импортных торговых операций заключается в предоставлении импортеру (посреднику или конечному покупателю) кредита для платежа за поставляемый товар, который затем перепродается третьему лицу (если импортером является посредник) или реализуется на рынке конечным покупателем. Источником погашения такого кредита служит выручка от реализации товара.
Частным случаем импортного финансирования является финансирование контракта с отсрочкой платежа, перекрывающей по сроку период доставки товара конечному покупателю и поступления средств от него. Такая операция называется Прямой импортный факторинг. Средства, поступающие от конечного покупателя, используются для платежа в пользу Фактора по уступленному денежному требованию. Такие сделки используются для финансирования импорта в Россию товаров для их последующей перепродажи на внутреннем рынке. В связи с особенностями Российского валютного законодательства, факторинговый платеж в пользу иностранного поставщика – экспортера должен осуществляться через счета российского импортера. Подобные сделки требуют предельно тщательного анализа условий как импортного, так и внутреннего контрактов, финансового состояния посредника и конечного покупателя, состояния рынка по данной категории товаров. Они сопряжены со множеством рисков, многие из которых чисто российского происхождения — рисками резкого изменения курсов валют, таможенного и налогового законодательства и, главное, риском неплатежа со стороны конечного покупателя. Таким образом, финансирование импортных операций пока еще не получило широкого применения в практике Российских банков в силу высоких рисков, хотя при определенных условиях такие сделки все-таки проводятся.

Данный вид факторинга применяется при осуществлении экспорта товаров с предоставлением отсрочки платежа иностранному покупателю. Поскольку адекватно оценить риск иностранного покупателю Фактору – резиденту достаточно сложно, а порой и невозможно, то такой факторинг, в подавляющем большинстве случаев, осуществляется с правом регресса. Помимо этого, существуют и другие особенности. В частности, на территории РФ факторинговое финансирование экспортера всегда осуществляется в российских рублях, независимо от валюты контракта, вследствие чего Фактор и экспортер несут валютные риски.
Другой особенностью является то, что в связи с требованиями валютного законодательства, экспортная выручка должна поступить непосредственно на счет экспортера, и только потом, после покупки соответствующей суммы рублей, направляется на погашение суммы финансирования и комиссий Фактору.
Это, в свою очередь, несколько увеличивает риски Фактора, поскольку, в отличие от операций по внутреннему факторингу, где дебитор платит напрямую Фактору, тут возникает возможность инкассо (блокировки денежных средств на счетах клиента по решению суда или налоговых органов).
Для снижения собственных рисков, банки предварительным условием выплаты факторингового финансирования, помимо предоставления отгрузочных документов, требуют подписания с ними Паспорта Сделки по экспортному контракту, и предоставления Поручения направлять часть экспортной выручки на покупку рублей для погашения соответствующей задолженности.

Наиболее удобной схемой при осуществлении операций факторинга при международной торговле является двухфакторная модель. Отличительной особенностью такой схемы работы является то, что в ней задействованы сразу два Фактора. Экспорт–Фактор осуществляет финансирование экспортера. Роль Импорт-Фактора – гарантировать своевременный платеж импортера, а в случае дефолта или банкротства импортера возместить оплату профинансированной поставки Импорт-Фактору.
Подавляющее большинство таких сделок, а это более 80% оборота международных факторинговых транзакций, осуществляются в рамках международной ассоциации FCI (Factor Chain International).
FCI была основана в 1968 году и в настоящее время объединяет большинство Факторинговых компаний и банков, осуществляющих международную деятельность на факторинговом рынке. При взаимодействии друг с другом, члены FCI пользуются едиными правилами (“General Rules for International Factoring”, GRIF). Все коммуникации осуществляются через специализированную электронную систему EDIFactoring.com, разработанной FCI, имеющей собственные форматы сообщений и высокую степень зашиты информации.

Осуществление международного факторинга в рамках FCI состоит из следующих основных операционных стадий:

1) Между Импортером и Экспортером заключается рамочный контракт, предусматривающий отсрочку платежа;

2) Экспортер получает заказ от импортера на покупку товара на условиях контракта;

3) Экспортер направляет Экспорт-Фактору информацию об Импортере для одобрения факторингового лимита;

4) Экспорт-фактор выбирает Импорт-Фактора в стране Дебитора, заключается Interfactor Agreement, определяющий основные права и обязанности сторон в соответствие с GRIF, согласовывается комиссия Импорт-фактора.

5) Импорт-Фактор проводит оценку деловой репутации и кредитоспособности Импортера и устанавливает кредитный лимит с последующим уведомлением Экмпорт-Фактора;

6) Экспортер подписывает факторинговое соглашение с Экспорт-Фактором, в соответствие с которым последнему уступаются права требования и др., вытекающие из экспортного контракта по профинансированным поставкам. В ряде случаев, между вовлеченными сторонами подписывается также уведомление о том, что Экспортер воспользовался услугами Экспорт-Фактора и все денежные требования будут переуступлены Импорт-Фактору против предоставления последнему «Сredit cover» (факторингового покрытия);

7) Экспортер осуществляет отгрузку товара в пользу Импортера;

Экспортер предоставляет документы, подтверждающие факт отгрузки (инвойс, накладные, коносаменты, и т.д.) и уступает дебиторскую задолженность Экспорт-фактору

9) Экспорт-фактор осуществляет финансирование поставщика* в рамках лимита, установленного Импорт-фактором (40-80% от суммы поставки). Следует отметить, что в лимит попадает вся сумма неоплаченных поставок, а не сумма выплачиваемого финансирования.

10) Экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность Импорт-фактору, а Импорт-Фактор предоставляет факторинговое покрытие «Сredit cover», принимая на себя платежные риски Импортера по уступленным денежным требованиям.

11) По истечении срока отсрочки Импорт-фактор инкассирует денежные требования за поставленный товар и **

12) Импорт-фактор направляет их в пользу Экспорт-Фактора**

13) Экспорт-Фактор осуществляет окончательный расчет с Экспортером, выплатив ему оставшиеся 20% за вычетом комиссий и расходов**.

(*) Также, как и при Прямом экспортном факторинге, в случае, если Экспорт-Фактор и Экспортер являются резидентами РФ, финансирование осуществляется в российских рублях независимо от валюты экспортного контракта.

(**) В случае, если Экспорт-Фактор и Экспортер являются резидентами РФ, с целью избежания нарушения валютного законодательства, необходимо, чтобы Импортер осуществлял оплату Экспортеру напрямую, миную Импорт-Фактора и Экспорт-Фактора. Как и при Прямом Экспортном факторинге, для снижения собственных рисков, банки предварительным условием выплаты факторингового финансирования, требуют подписания с ними Паспорта Сделки по экспортному контракту, и предоставления Поручения банку направлять часть экспортной выручки на покупку рублей для погашения соответствующей задолженности.
В случае, если Импортер и Импорт-Фактор являются резидентами РФ, желательно, чтобы платеж по контракту осуществлялся со счета Импортера напрямую в пользу Экспортера или Экспорт-Фактора.

В конце каждого месяца Импорт-Фактор выставляет Экспорт-Фактору счет на оплату комиссии за «Сredit cover» или «факторинговое покрытие».

В случае неплатежеспособности покупателя Импорт-Фактор в течение 90 дней с даты платежа по контракту переводит Экспорт-Фактору 100% номинала уступленных инвойсов, находящихся в рамках установленного факторингового покрытия.
Платеж по гарантии осуществляется в том случае, если товар был поставлен в соответствии с контрактом и без рекламаций.

«Сredit cover»или «факторинговое покрытие» по факторингу, не смотря на схожий экономический смысл, не является банковской гарантией. К данному инструменту нельзя применять нормы Кодекса о банковской гарантии.
Основными отличиями, свидетельствующими о разной природе банковской гарантии и факторингового покрытия следующие:

(1) Банковская гарантия выпускается по просьбе принципала (лица, чье обязательство обеспечивается) и принципал уплачивает гаранту вознаграждение за выдачу гарантии (ст. 368-369 ГК РФ). В то время, как «Сredit cover» или «факторинговое покрытие» устанавливается по просьбе экспорт-фактора (бенефициара), он же уплачивает банку вознаграждение.

(2) Предусмотренное банковской гарантией обязательство гаранта перед бенефициаром не зависит в отношениях между ними от того основного обязательства, в обеспечение исполнения которого она выдана, даже если в гарантии содержится ссылка на это обязательство (ст. 370 ГК РФ). Обязательство же банка заплатить по факторинговому покрытию возникает в случае неуплаты дебитором по контракту.

В большинстве случаев при двухфакторной модели финансирования факторинг предоставляется без регресса. Однако, в случаях, когда Импорт-Фактор по тем или иным причинам не имеет возможности принять риск Импортера, а Экспортер согласен нести его платежные риски, факторинг может быть с правом регресса. В таком случае роль Импорт-Фактора сводится только к инкассированию денежных средств безо всяких обязательств перед партнерами.

Дфухфакторная модель имеет некоторые преимущества для всех сторон внешнеторговой сделки.

Экспортеры имеют возможность воспользоваться практически всем спектром услуг, который возможен при факторинге с полным сервисом, включая финансирование поставок, покрытия рисков платежа дебиторов, административное управление дебиторской задолженностью, информационно-аналитическая поддержка, и т.д.

Импортеры получают возможность осуществлять покупку товара на условиях отсрочки платежа без использования аккредитивной формы расчетов, которая также защищает стороны торговой сделки от большинства рисков, но имеет более дорогой и сложный способ реализации.

Вовлеченные банки также имеют ряд преимуществ при использовании факторинга, которые зачастую выигрывают в части удобства, оперативности или степени принимаемых рисков по сравнению с такими традиционными инструментами, как прямое кредитование, предоставление непокрытой гарантий или эмиссия аккредитивов.

В частности, факторинговый договор Экспорт-Фактора и Экспортера не предполагает обязательства Фактора финансировать любые поставки Экспортера. Таким образом, в случае возникновения каких либо негативных обстоятельств, Экспорт-Фактор вправе приостановить финансирование в любой момент (например, в случае отзыва «сredit cover» Импорт-Фактором, или вообще, без объяснения причин).

Факторинговое покрытие «сredit cover» не является полноценной банковской гарантией, тем не менее Импорт-Фактор несет по ней обязательства перед Экспорт-Фактором в размере 100% от суммы уже профинансированных под нее поставок.

В свою очередь, Импорт-Фактор, имеет возможность оперативно отзывать «факторинговое покрытие», например, в случае получения информации, об ухудшении финансового состояния Импортера. При этом Импорт-Фактор продолжает нести обязательства по ранее уступленным денежным требованиям.
В случае задержки платежа покупателя, Импорт-Фактор имеет 90 дней льготного периода для решения возникших претензий до момента платежа по «факторинговому покрытию», в течение которого высока вероятность, что торговый диспут разрешится.
Следует отметить, что Импорт-Фактор не несет риска при претензиях по количеству и/или качеству товара

Международный факторинг — факторинг в международной торговле где предусматривается отсрочка платежа. Импортный факторинг и экспортный факторинг.