Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
1. По решению общего собрания акционеров общество вправе произвести консолидацию размещенных акций, в результате которой две или более акций общества конвертируются в одну акцию той же категории (типа). При этом в устав общества вносятся соответствующие изменения относительно номинальной стоимости и количества размещенных и объявленных акций общества соответствующей категории (типа).
(в ред. Федеральных законов от 07.08.2001 N 120-ФЗ, от 27.12.2018 N 514-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
Абзац исключен. — Федеральный закон от 07.08.2001 N 120-ФЗ.
(см. текст в предыдущей редакции)
2. По решению общего собрания акционеров общество вправе произвести дробление размещенных акций общества, в результате которого одна акция общества конвертируется в две или более акций общества той же категории (типа). При этом в устав общества вносятся соответствующие изменения относительно номинальной стоимости и количества размещенных и объявленных акций общества соответствующей категории (типа).
(в ред. Федерального закона от 07.08.2001 N 120-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
В 2017 году я купил акции «Теслы». В 2021 продал и подал заявление на трехлетнюю налоговую льготу. Брокер отказал в льготе и списал подоходный налог, сославшись на сплит акций в 2020 году.
Вот его ответ:
«На сегодняшний день в компании *** принят порядок определения срока владения ценных бумаг, основанный на НК РФ и письме Минфина от 26.11.2020 № 03-04-06/103117, согласно которому срок владения по акциям в результате корпоративного действия прерывается. По ЦБ TSLA_US в 2020 году были проведены корпоративные действия».
Прав ли брокер?
В российском законодательстве нет понятия «сплит», но есть «дробление» — когда одна акция конвертируется в несколько. Я считаю, что дробление не должно прерывать срок владения акциями. Если ваш брокер с этой позицией не согласен, не обязательно тратить силы на споры — вы можете самостоятельно обратиться в налоговую инспекцию и получить вычет.
Ниже приведу подтверждение своей позиции, разберу, какие бывают корпоративные действия, как они влияют на срок владения ценными бумагами, а также расскажу, как получить вычет на долгосрочное владение ценными бумагами через ИФНС.
О какой льготе речь
Инвестиционный налоговый вычет, предусмотренный подпунктом 1 пункта 1 статьи 219.1 налогового кодекса, позволяет инвестору освободить от налога прибыль от продажи ценных бумаг, которые были в собственности не менее трех лет.
Вот какие есть условия для этого вычета:
- Ценные бумаги обращаются на рынке и допущены к торгам на Московской или Санкт-Петербургской бирже. При этом покупка и продажа могут быть и на иностранной бирже — это я разбирала в отдельной статье. Также вычет можно применить к паям ОПИФ, если это фонды российских УК.
- Ценные бумаги приобретены после 1 января 2014 года.
- На момент продажи или погашения ценные бумаги были в собственности три года и более.
- Инвестор — налоговый резидент РФ на конец года, в котором продал бумаги, или на момент вывода денег с брокерского счета, если вывел их до конца года.
- Ценные бумаги проданы на обычном брокерском счете, не на ИИС.
Предельный размер вычета — 3 млн рублей за каждый год владения ценными бумагами. Значит, за три года владения можно освободить от налогов 9 млн рублей прибыли, за четыре года — 12 млн и так далее. Неиспользованный остаток вычета на будущее не переносится и сгорает.
Вычет можно получить через налогового агента — брокера, доверительного управляющего — или через налоговую инспекцию.
Как определяют срок владения
По умолчанию срок владения рассчитывается с момента приобретения ценной бумаги по момент ее продажи. В это время можно отдавать ценные бумаги в заем или РЕПО, и срок владения это не прерывает.
Например, инвестор купил 100 акций «Газпрома» 24 января 2019 года по 161 Р, а продал 25 января 2022 года по 297 Р. К прибыли от этой сделки можно применить вычет.
Для расчета сроков в налоговом кодексе есть оговорка про паи: операции обмена инвестиционных паев ПИФ не прерывают срок владения — он рассчитывается с момента приобретения до момента реализации паев, полученных в результате обмена. Такое правило действует для паев, приобретенных начиная с 2014 года.
Если паи приобрели до 2014 года, а конвертация была в 2014 или позже, то датой приобретения для расчета инвестиционного вычета будет считаться дата этой конвертации. Минфин это подтверждает.
Например, 10 апреля 2014 года инвестор купил паи ОПИФ акций «УРАЛСИБ Перспективные вложения». 27 декабря 2016 года эти паи обменяли на паи ОПИФ «УРАЛСИБ Акции роста». Для расчета налогового вычета датой приобретения паев «Акции роста» будет считаться 10 апреля 2014 года.
Если же инвестор купил эти паи в апреле 2013, а не 2014 года, то из-за обмена датой приобретения паев «Акции роста» будет считаться 27 декабря 2016 года.
Чтобы определить, относится ли иностранный инструмент к паям, нужно ориентироваться на CFI. К инвестиционным паям относятся инструменты, у которых в CFI первая буква C, а шестая — U или Y.
Например, код CFI у FXRB ETF — CEOGBS. Шестая буква S — инструмент не является инвестиционным паем. Для него не будут применяться правила учета сроков как у паев.
Для акций и облигаций никаких особенностей в налоговом кодексе нет.
В вопросе вы упоминаете письмо Минфина от 26 ноября 2020 года № 03-04-06/103117. В нем также написано об особенностях определения срока владения для паев, после чего указано: «В отношении иных ценных бумаг соответствующих особенностей не предусмотрено. В этой связи срок нахождения ценных бумаг в собственности налогоплательщика исчисляется с момента их приобретения, в том числе в результате реорганизации организации».
Что такое реорганизация, консолидация и дробление
Реорганизация компании — это корпоративное действие. Оно может происходить в виде слияния юрлиц, их присоединения, разделения и выделения.
При реорганизации аннулируются акции реорганизуемых обществ и зачисляются акции вновь созданного общества. То есть инвестор перестает владеть бумагами одной компании и начинает владеть бумагами другой.
Срок владения акциями отсчитывается с момента, когда на счет зачисляются новые бумаги, полученные в результате реорганизации.
Например, в 2020 году Morgan Stanley купила финансовую компанию E*Trade. В результате корпоративного действия у инвесторов списали акции ETFC и зачислили акции MS.
Срок владения акциями Morgan Stanley будет отсчитываться с октября 2020 года — даты их зачисления на счет инвестора.
Консолидация и дробление ценных бумаг. Компания по решению общего собрания может провести консолидацию или дробление акций. При консолидации несколько акций конвертируются в одну, а при дроблении одна акция конвертируется в несколько.
И при консолидации, и при дроблении со счета инвестора списываются бумаги одного выпуска и зачисляются бумаги другого. Но эмитент при этом не изменяется, поэтому такое корпоративное действие не должно прерывать срок владения акциями.
Например, летом 2018 года инвестор купил 7 акций «Теслы». 31 августа 2020 года по бумаге произошло дробление — и на счете инвестора стало уже 35 акций «Теслы».
Осенью 2021 года инвестор продает ценные бумаги и может получить инвестиционный налоговый вычет в размере прибыли от продажи акций, поскольку срок владения считается с лета 2018 года.
По акциям «Эпла» и других компаний, инвестиционным паям некоторых БПИФ на Московской бирже, а также некоторым ETF, например FXRU, тоже происходили сплиты — дробления. Они не должны прерывать срок владения ценными бумагами.
Проблема в том, что в законе четко не прописано, какие корпоративные действия не прерывают срок владения акциями для расчета налогового вычета, а письма Минфина и налоговых консультантов не являются правовыми актами. В итоге разные брокеры могут по-разному подходить к корпоративным действиям, и я не могу сказать, что ваш брокер действует незаконно.
Если брокер не готов предоставить вам налоговый вычет на прибыль от продажи ценных бумаг, полученных в результате консолидации или дробления, вы можете самостоятельно подать в ИФНС налоговую декларацию и получить вычет.
Как получить вычет через ИФНС
Чтобы получить вычет за долгосрочное владение через налоговую инспекцию, нужно подать декларацию 3-НДФЛ по итогам того года, в котором вы продали ценные бумаги. Сделать это можно в течение трех лет после конца налогового периода, в котором была продажа. Если вы продали акции в 2021 году, подать декларацию нужно до 31 декабря 2024 года.
Вам понадобится справка о доходах и суммах налога от брокера. Из нее будет видно, что брокер не предоставил инвестиционный вычет. Еще нужен отчет брокера за период с даты покупки ценных бумаг по дату продажи.
Я рекомендую приложить к декларации расчет налогового вычета, чтобы у налогового инспектора не было вопросов, почему вы заявляете вычет именно на такую сумму. Это можно сделать, например, в виде таблицы.
Пример расчета налогового вычета
| Ценная бумага | Количество | Срок владения | Доход от продажи | Расходы на покупку | Финансовый результат |
|---|---|---|---|---|---|
| Tesla Inc (TSLA) | 35 | 3 года | 406 000 Р | 132 300 Р | 273 700 Р |
| Apple Inc (AAPL) | 24 | 4 года | 220 800 Р | 48 900 Р | 171 900 Р |
| Итого | 445 600 Р | ||||
| Коэффициент Кцб | 3,352265475 | ||||
| Предельный размер вычета | 10 056 796,43 Р | ||||
| Заявленный размер вычета | 445 600 Р |
Доход от продажи
406 000 Р
Расходы на покупку
132 300 Р
Финансовый результат
273 700 Р
Доход от продажи
220 800 Р
Расходы на покупку
48 900 Р
Финансовый результат
171 900 Р
Коэффициент Кцб
3,352265475
Предельный размер вычета
10 056 796,43 Р
Заявленный размер вычета
445 600 Р
Как считать коэффициент Кцб и заполнять декларацию для получения инвестиционного налогового вычета, мы уже разбирали.
Что в итоге
РЕПО, займы ценными бумагами и обмен инвестиционных паев ПИФ точно не прерывают срок владения для получения вычета. Это прописано в налоговом кодексе.
При реорганизации компании в форме слияния, присоединения, разделения и выделения срок владения акциями начинают считать с момента реорганизации.
Есть обоснованное мнение, что дробление и консолидация ценных бумаг не прерывают срок владения ими. Если ваш брокер с этим не согласен, можно подать налоговую декларацию и получить вычет через налоговую инспекцию.
Для инвесторов в компании может быть очень интересно услышать, что акции, которыми вы владеете, вот-вот будут разделены, поскольку это указывает на то, что стоимость компании переросла стоимость ее акций. Хотя на самом деле это не делает ваши вложения более ценными, новые инвесторы могут быть привлечены новыми более низкими ценами на акции и поднять их. Однако иногда первоначальное чувство гордости за то, что компания делит свои акции, сменяется замешательством, поскольку инвесторы задаются вопросом, как разделение акций влияет на такие вещи, как невыполненные рыночные заказы, выплаты дивидендов и даже налоги на прирост капитала.
Хорошая новость заключается в том, что в эпоху электроники большинство необходимых корректировок вносятся за вас. Тем не менее, неплохо понять, как работает разделение и как оно может повлиять – или не повлиять – на вашу инвестиционную стратегию.
Ключевые выводы
- Компания иногда объявляет о дроблении акций, когда цена акций повышается до такой степени, что это может быть непривлекательно для инвесторов, которым удобнее пользоваться более дешевыми ценными бумагами.
- На дивиденды или денежные выплаты, периодически производимые компанией, влияет дробление акций в зависимости от даты регистрации дивидендов или даты, когда необходимо быть акционером для получения дивидендов.
- Разделение акций затронет держателей опционов, но необходимые корректировки автоматически вносятся в их счета.
- Обязательно отмените все стоп-приказы или лимитные приказы у своего брокера до разделения.
Сплит акции 101
Обычно основной причиной дробления акций является то, что цена акций компании начинает казаться высокой. Скажем, XYZ Bank продавал по 50 долларов за акцию пару лет назад, но поднялся до 100 долларов. Его инвесторы, несомненно, очень довольны.
Но предположим, что другие акции финансового сектора торгуются значительно ниже этого показателя. Эти другие акции не обязательно имеют лучшую стоимость, но случайные инвесторы иногда делают такое предположение. Чтобы подавить эту реакцию, компании рассмотрят вопрос о выпуске новых акций, которые пропорционально уменьшат стоимость акций.
Если XYZ Bank объявляет о дроблении акций 2: 1 (также является сплит 2 к 1), он дает инвесторам одну дополнительную акцию за каждую акцию, которой они уже владеют. Теперь каждая стоит 50 долларов вместо 100. Разделение может вызвать дополнительный интерес к акциям компании, но на бумаге инвестор не в лучшем или худшем положении, чем он был раньше, поскольку рыночная стоимость его / ее совокупных вложений остается неизменной.
Продвинутые торговые стратегии
Для большинства торговых операций эффект дробления акций довольно очевиден. Но, естественно, инвесторы с более сложными позициями по акциям – например, если они продают их без покрытия или торгуют опционами – могут задаться вопросом, как разделение влияет на эти невыполненные сделки. Если это вы, сделайте глубокий вдох. В обоих этих случаях ваши сделки корректируются таким образом, чтобы нейтрализовать влияние на ваши инвестиции.
Короткие продажи
Во- первых, посмотрите, давайте на короткое продажную г, стратегия, в которой инвестор делает ставку, что цена акций будет снижаться. По сути, инвестор заимствует акции через свой брокерский счет и соглашается вернуть их обратно позднее. Она немедленно продает акции на вторичном рынке, надеясь, что он / она сможет купить такое же количество акций по более низкой цене до наступления срока погашения кредита. (См. « Обзор коротких продаж ».)
На первый взгляд, разделение акций может показаться большой удачей для продавца, торгующегося без покрытия. Если вы продали 200 акций XYZ по 100 долларов каждая, теперь вы можете приобрести их всего за 50 долларов, верно? К сожалению для продавцов с короткими продажами, все не так просто. Брокер скорректирует ваш ордер так, чтобы вы были должны вдвое больше акций. Когда все сказано и сделано, разделение акций не повлияет на вашу позицию так или иначе.
Опционные контракты
То же самое относится и к опционам, которые дают держателям право покупать или продавать акции по заранее определенной цене в течение определенного периода времени. Если вы владеете опционом колл XYZ со страйк-ценой 80 долларов, что означает, что вы имеете право купить акции по этой цене, разделение не означает, что вы внезапно «потеряете деньги». Options Clearing Corporation автоматически регулирует договор о включении в два раза больше акций – в данном случае, 200 вместо 100 – и сниженной цена исполнения $ 40, поставив вас обратно «в деньгах». Опять же, инвестор выходит ровным.
Отмена стоп-приказов
Одна из областей, где дробление акций может иметь влияние, – это стоп-приказ. Такие приказы предписывают брокеру продать акцию, если цена поднимется выше или ниже заданного уровня. Часто люди используют стоп-приказ для защиты от значительных убытков, особенно в тех случаях, когда они не могут или не собираются регулярно контролировать курс акций.
Не думайте, что ваш брокерский дом изменит триггерную цену после дробления акций. В большинстве случаев стоп-приказ просто аннулируется. Поэтому вам придется разместить новый ордер у брокера, если вы все еще заинтересованы в защите своих инвестиций.
Право на получение дивидендов
Один из общих вопросов, который возникает у инвесторов после дробления акций, заключается в том, имеют ли их новые акции право на получение дивидендов. К сожалению, обычно это не так. Только акции, находящиеся в собственности на дату регистрации дивидендов, имеют право на выплату дивидендов. Другими словами, если дробление происходит сразу после даты регистрации, инвесторы не должны покупать акции в надежде получить чек по почте.
Что касается ситуаций, когда дробление акций происходит до даты регистрации дивидендов, дивиденды по большей части будут выплачиваться также и по вновь созданным акциям, за исключением того, что дивиденды, вероятно, будут разделены по сравнению с предыдущими периодами времени. Это связано с тем, что компании хотят сохранить размер выплаченных дивидендов. Коэффициент выплаты дивидендов компании показывает процент чистой прибыли или прибыли, выплачиваемой акционерам в виде дивидендов.
Если до разделения 2: 1 целевой коэффициент выплат XYZ Bank составляет 20% от 100 миллионов долларов прибыли, это означает, что его целевая выплата дивидендов акционерам в общей сложности составляет 20 миллионов долларов. Если у XYZ 10 миллионов акций в обращении, ее дивиденд на акцию составляет 2 доллара на акцию (общая сумма дивидендных выплат 20 миллионов долларов ÷ 10 миллионов акций в обращении). После разделения компания будет иметь в обращении 20 миллионов акций. Дивиденды на акцию, следовательно, составят 1 доллар (общая сумма дивидендных выплат 20 миллионов долларов ÷ 20 миллионов акций в обращении). Вы можете видеть, что общая сумма дивидендов, выплачиваемых XYZ своим акционерам, не изменилась и составила 20 миллионов долларов, но стоимость одной акции снизилась из-за увеличения количества акций в обращении.
На самом деле, большинство компаний избегают объявлять о дроблении акций ближе к дате регистрации, чтобы избежать путаницы.
Расчет прироста капитала
Выяснить, какой налог на прирост капитала вы должны, и так сложно, и дробление акций не облегчает эту задачу.
Инвесторам придется скорректировать свою основу стоимости, то есть стоимость принадлежащих им акций, чтобы точно рассчитать свою прибыль или убыток.
Если вы владели акциями XYZ Bank до разделения 2: 1, ваша база для каждой из этих исходных акций теперь составляет 50 долларов, а не 100 долларов. В противном случае может показаться, что вы пытаетесь скрыть прибыль в своей налоговой форме – никогда не было хорошей идеей.
Имейте в виду, что вы можете не продавать свои акции в течение нескольких лет после дробления, поэтому не помешает провести небольшое исследование и выяснить, были ли ваши акции разделены в какой-либо момент после первоначальной покупки. Конечно, вы захотите корректировать свою основу каждый раз, когда акция делится.
Новые биржевые сертификаты?
Хотя у вас могут быть бумажные сертификаты на акции, которые вы приобрели, не обязательно ждать появления новых сертификатов по почте после разделения акций. Все больше компаний теперь выпускают новые акции в бездокументарной форме (то есть в электронном виде), а не по старинке.
Чтобы понять, как конкретная компания справляется с этим, стоит заглянуть в раздел по связям с инвесторами на ее веб-сайте. В любом случае не уничтожайте эти оригинальные бумажные сертификаты – они все еще действительны.
Суть
В большинстве случаев либо сама компания, либо ваш инвестиционный брокер автоматически корректируют ваши сделки, чтобы отразить новую цену акций, которые были разделены. Тем не менее, инвесторы должны сделать себе одолжение, проявив особую осторожность при определении своей налоговой базы и повторно подав любые стоп-приказы, размещенные до разделения.
Стоимость некоторых акций столь высока, что многим инвесторам они не по карману. Ведущий аналитик «Открытие Брокер» Алексей Корнилов расскажет, какие компании могут провести сплит
1. Amazon
Электронная коммерция — ключевой инвестиционный тренд текущего десятилетия. Несмотря на стремительный рост сектора, доля онлайн-покупок в общем обороте ретейла по-прежнему невелика — не более 20% в США и менее 10% в густонаселенной Латинской Америке. Компания Amazon не только лидер в e-commerce в США, но и диверсифицированный технологический холдинг — в структуре бизнеса есть сегмент облачных вычислений, реклама, искусственный интеллект, IoT и многие другие перспективные точки роста. Основанный Джеффом Безосом в 1994 году как интернет-магазин по продаже книг, Amazon фактически произвел трансформацию всего сектора розничной торговли и повлиял на привычки и потребительское поведение современного поколения.
Amazon — самый крупный и известный в мире онлайн-ретейлер с чистой выручкой около $386 млрд в 2020 году. Валовый товарооборот (GMV) Amazon в прошлом году превысил $482 млрд. Бизнес компании хорошо диверсифицирован. В 2020 году выручка от розничной интернет-торговли составила примерно 83%, за ней следуют облачные вычисления, хранилище, базы данных и другие предложения Amazon Web Services (12%), а также рекламные услуги и совместные кредитные карты (6%). Amazon также проводит активную международную экспансию — доля продаж за пределами США во главе с Германией, Великобританией и Японией составила 27% глобальных продаж. На сегодня AWS — наиболее динамично развивающийся (среднегодовые темпы роста выручки +35% за последние пять лет) и самый маржинальный сегмент бизнеса.
Сплит (дробление акций, или stock split) — увеличение числа находящихся в обращении акций за счет пропорционального дробления стоимости каждой имеющейся акции. Эмиссии новых акций не происходит. Например, сплит проходит в пропорции 4:1, значит, все действующие акционеры вдобавок к одной имеющейся акции получат еще три.
С учетом того что Amazon обладает наибольшим по объемам среди конкурентов предложением облачных вычислительных мощностей, потенциал для дальнейшего масштабирования остается высоким, даже несмотря на текущую долю рынка облачных предложений — 40%. Так, компания, созданная в сегменте онлайн-торговли, составляет сильную конкуренцию классическим IT-бизнесам в области создания полупроводникового оборудования и программного обеспечения.
Хотя в абсолютном выражении стоимость одной акции Amazon еще четыре года назад превысила $1 тыс. и уже тогда выглядела высокой, это не мешало росту стоимости более чем на 200%, до $3325. Тем не менее слухи о сплите акций Amazon ходят в деловых СМИ и соцсетях уже давно, подогревая еще больший интерес к компании.
2. MercadoLibre
MercadoLibre — лидирующий игрок в сфере e-commerce в странах Латинской Америки, где этот рынок только формируется. Ее бизнес включает в себя не только интернет-продажи, но и финтех-сегмент.
Компания генерирует более 95% выручки в Бразилии, Аргентине и Мексике. Бизнес MercadoLibre продолжает находиться в позитивном тренде, компания извлекает выгоду из последствий пандемии и за счет инвестиций в новые продукты и технологии. Последние пять лет среднегодовые темпы роста выручки превысили 40% (в долларовом выражении), и ожидается, что компания сможет расти не менее чем на 30% в следующие пять лет. Благодаря тому что бизнес MercadoLibre не ограничивается онлайн-ретейлом, у нее есть свой финтех-сегмент с платежной системой и логистическая служба. Это поможет компании пройти цифровую трансформацию, которую сейчас переживает экономика Латинской Америки.
Фото: Carsten Koall / Getty Images
Сейчас у компании более 14 млн уникальных пользователей мобильного кошелька, но весь потенциал роста еще впереди, учитывая, что, по средним оценкам, до 70% населения Латинской Америки имеют ограниченный доступ к традиционным банковским услугам. Численность населения стран Латинской Америки составляет 640 млн человек — в два раза больше, чем в США. По усредненным оценкам, в Латинской Америке насчитывается более 450 млн пользователей интернета, то есть проникновение составляет 70% по сравнению с 95% в Северной Америке. Ожидаемый прирост новых пользователей оценивается в 40–50 млн человек в течение следующих пяти лет.
Бизнес находится под воздействием внешних факторов и специфических тенденций. К первым относятся повсеместное распространение смартфонов, интерес потребителей к онлайн-транзакциям, рост благосостояния. Ко вторым —
диверсификация
ассортимента, внедрение платформенных платежных технологий и решения по доставке товаров. MercadoLibre может извлечь большую выгоду из ускорения проникновения цифровой коммерции в Латинской Америке, даже несмотря на сохраняющуюся макроэкономическую нестабильность в регионе. Акции компании преодолели отметку $1 тыс. примерно год назад на пике пандемической ситуации и сейчас торгуются на уровне $1830 за бумагу.
Акции дороже $1 тыс. в случае сплита становятся более доступными для массового инвестора, что вызывает некоторый приток средств, но фундаментальная картина бизнеса меняется не столь значительно. Тем не менее компании после сплита акций могут проводить допэмиссии, так как доступ к бумагам получила большая аудитория инвесторов. Это положительный момент для бизнеса, так как новый капитал можно направить на развитие бизнеса или закрытие проблем с
ликвидностью
.
3. Alphabet
Alphabet — холдинговая компания, которой принадлежат хорошо известные технологические платформы: Google, YouTube, Chrome и Android. Alphabet является одним из лидеров глобального технологического сектора с доминирующим положением в cегменте поиска информации в интернете. Компания все сильнее заявляет о себе в области облачных технологий, анализе больших объемов данных (big data) и искусственного интеллекта.
Результаты за второй квартал превысили даже оптимистичные ожидания. Компания показала ускорение роста по сравнению с предыдущим кварталом. Выручка выросла на 62%, до $61,88 млрд, прибыль на акцию составила $27,26 по сравнению с $10,13 годом ранее. Основным фактором роста стало восстановление рекламного бизнеса после COVID-19, особенно в сегменте YouTube, где выручка увеличилась на 83%, до $7 млрд. По итогам года выручка в YouTube может достичь $30 млрд, что сопоставимо с доходами Netflix.
Фото: Carsten Koall / Getty Images
Облачный сегмент становится все более весомым, что важно для долгосрочного роста компании. Ускорение роста облачного сегмента с 49% в предыдущем квартале до 54% — положительный признак для будущего роста всей компании. Результаты подтверждают, что Google остается одним из лидеров среди технологичных компаний. Акции класса A и C уже преодолели отметку в $2,7 тыс. Для среднего розничного инвестора сплит мог бы пойти на пользу, чтобы легче было включать такие бумаги в портфель.
4. Chipotle Mexican Grill
Chipotle Mexican Grill — сеть мексиканских ресторанов, которая динамично развивается в США. Сеть сравнительно небольшая — около 2,8 тыс. закусочных, но уже имеет сильный бренд. По всей видимости, Chipotle сумела привлечь внимание клиентов правильным соотношением цены и качества. Chipotle позиционирует себя как рестораны с традиционной мексиканской кухней с использованием качественных ингредиентов, без искусственных добавок.
Бросается в глаза высокая доля цифровых продаж — 48,5% от общего объема бизнеса, что хорошо дополняет традиционный ресторанный бизнес. Компания активно сотрудничает со службами доставки Grubhub и Uber Eats, что обеспечивает столь высокую долю покупок онлайн. По итогам второго квартала сопоставимые продажи увеличились на 31,2%, цифровые — на 10,5%. Столь высокие темпы роста выделяют компанию из числа остальных и положительно сказываются на стоимости акций. В мае 2020 года цена акций Chipotle впервые превысила отметку в $1 тыс. и с тех пор укрепилась до $1870.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее
Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться.
