Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости·
29 мар 2022, 19:31
0
0
Основной акционер «Полюса» перенесет юридическое лицо в Россию
Кипрская компания Wandle Holdings Limited, через которую Саид Керимов владеет 76,34% «Полюса», перенесет юридическое лицо в Россию. Об этом сообщает «Интерфакс».
Wandle Holdings Limited была зарегистрирована в конце марта на острове Русский в Приморье.
Ранее золотодобывающая компания «Полюс» сообщила о том, что кипрская Wandle стала основным акционером золотодобытчика вместо своей 100-процентной «дочки» — зарегистрированной на острове Джерси Polyus Gold International Limited.
Узнайте о возможностях нашего Каталога в телеграм-канале «РБК Инвестиций»
Лидеры роста
Лидеры падения
Валюты
Товары
Индексы
Курсы валют ЦБ РФ
Полюс акции: обзор
ПАО «Полюс» — одна из самых крупных в мире и крупнейшая в России золотодобывающая компания. На ее долю приходится примерно 20% добываемого в России золота. Зарегистрирована в 2006 году в Москве как ОАО «Полюс Золото», в 2015 году преобразована в ПАО, а в апреле 2016 года получила современное название. Принадлежит POLYUS GOLD INTERNATIONAL LIMITED.
Общая информация
| Полное наименование | Публичное акционерное общество «Полюс» |
| Сокращенное наименование | ПАО «Полюс» |
| Юридический адрес | 123104, Россия, Москва, Тверской б-р, д. 15, стр. 1 |
| ОГРН | 1 068 400 002 990 |
| ИНН | 7 703 389 295 |
| Руководитель | Павел Сергеевич Грачев, генеральный директор |
| Отрасль | Горнодобывающая промышленность |
| Вид деятельности | Добыча руд и песков драгоценных металлов (золота, серебра и металлов платиновой группы) |
| Статус | Действующее |
| Телефон | +7 495 641-33-77 |
| Факс | +7 495 785-45-90 |
| info@polyus.com | |
| Сайт | polyus.com |
| Торговая система | ММВБ-РТС |
Акции
| Тикер | Количество акций, шт. |
Номинал, руб. |
Дивиденды на одну акцию за завершенный год, руб. |
Регистрационный номер |
Код ISIN | Уровень листинга |
| PLZL | 133 561 119 | 1 | 251,42 | 1-01-55192-E | RU000A0JNAA8 | 1 |
| — | 0 | 0 | — | — | — | — |
| Уставный капитал, тыс. руб. | 133 561,119 |
Структура уставного капитала
| Количество АОИ, шт. | Номинал АОИ, руб. | Количество АПИ, шт. | Номинал АПИ, руб. |
| 133 561 119 | 1 | 0 | 0 |
| Уставный капитал, руб. | |||
| 133 561 119 |
Структура держателей акций
| Участник (акционер) эмитента | Доля от уставного капитала, % | Количество акций, шт. |
| Polyus Gold International Limited | 82,43825 | 110 105 471 |
| Казначейские акции | 1,22545 | 1 636 707 |
| Прочие | 16,3363 | 21 818 941 |
| Всего | 100 | 133 561 119 |
Читайте также: ПАО «Полюс»: дивидендная политика
ПАО «ПОЛЮС» ИНН 7703389295, ОГРН 1068400002990 зарегистрировано 17.03.2006 в регионе Москва по адресу: 123056, Г.москва, ул. Красина, д. 3 СТР. 1, кабинет 801. Статус: Действующее. Размер Уставного Капитала 136 069 400,11 руб.
читать далее…
Руководителем организации является: Генеральный Директор — Востоков Алексей Александрович, ИНН 246520630508. У организации 0 Учредителей. Основным направлением деятельности является «консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления».
В Реестре недобросовестных поставщиков: не числится.
У ПАО «ПОЛЮС» зарегистрировано судебных процессов: 6 (в качестве «Ответчика»), 4 (в качестве «Истца»).
Официальный сайт ПАО «ПОЛЮС» –
░░░░.░░░░░░░░░░░░░░ .
E-mail ПАО «ПОЛЮС» —
░░░░@░░░░░░░░░░.░░░.
Контакты (телефон) ПАО «ПОЛЮС» —
+░ ░░░ ░░░-░░-░░ .
ПАО «Полюс» — руководитель:
Востоков Алексей Александрович (ИНН 246520630508).
ИНН 7703389295, ОГРН 1068400002990.
ОКПО 94475488, зарегистрировано 17.03.2006 по юридическому адресу 123056, город Москва, ул. Красина, д. 3 стр. 1, кабинет 801.
Размер уставного капитала — 136 069 400,11 рублей. Статус:
действующая с 07.04.2017.
Подробнее >
До Востоков Алексей Александрович,
руководителем «Полюс»
являлся:
Грачев Павел Сергеевич (ИНН 770200640178).
Ранее ПАО «Полюс» находилось по адресам:
123104, город Москва, Тверской бульвар, дом 15 строение 1, кабинет 221, 123104, город Москва, Тверской бульвар, 15-1.
Компания работает
17 лет,
с 17 марта 2006
по настоящее время.
Основной вид деятельности «Полюс» — Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления и 4 дополнительных вида.
Состоит на учете в налоговом органе Инспекция ФНС России № 3 по г.Москве с 17 марта 2006 г., присвоен КПП 770301001.
Регистрационный номер
ПФР 087103056569, ФСС 771702717177191.
< Свернуть
Ведение реестра акционеров Публичного акционерного общества «Полюс» осуществляет Акционерное общество «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.».
Координаты АО «НРК — Р.О.С.Т.»:
Место нахождения: г. Москва.
Адрес: Россия, 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, корпус 5Б, помещение IХ.
ИНН: 7726030449; ОГРН: 1027739216757.
Лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг № 045-13976-000001 выдана ФКЦБ России 03.12.2002 без ограничения срока действия.
Дата, с которой регистратор осуществляет ведение реестра владельцев ценных бумаг ПАО «Полюс»: 17.03.2006 г.
Телефон: +7 (495) 780-73-63, +7 (495) 989-76-50
Факс: +7 (495) 780-73-67
Адрес сайта: https://www.rrost.ru/ru/
e-mail: info@rrost.ru
Адреса и контакты филиалов:
https://rrost.ru/ru/filials/
ПАО «Полюс» и Группа компаний НРК — Р. О. С. Т. предоставляют акционерам компании личный кабинет.
Сервис «Личный кабинет акционера» обеспечивает возможность информационного обслуживания акционеров с применением безбумажного электронного документооборота и возможностью подключения через Госуслуги (ЕСИА). В личном кабинете физические и юридические лица, зарегистрированные в реестре акционеров, могут получить доступ к информации о количестве и стоимости принадлежащих им акций Компании, начисленных и выплаченных дивидендах, контактах и полезных ссылках, предстоящих общих собраниях акционеров, запросить информацию из реестра, настроить и посмотреть уведомления о поступлении документов по их лицевому счёту и заполнить формы документов для проведения операций в реестре владельцев ценных бумаг перед посещением офиса регистратора.
Акционеры могут подключиться к Личному кабинету акционера ПАО «Полюс» по адресу https://lk.rrost.ru/polyus и в мобильном приложении для iPhone и смартфонов Android «Акционер.online».
Для установки мобильного приложения на свой смартфон необходимо открыть на нём App Store, если iPhone, или Play Маркет, если Android, и ввести в поиске «Акционер онлайн». Среди результатов выбрать приложение «Акционер.online» от Группы компаний НРК — Р. О. С. Т. и нажать кнопку «Установить».
Для входа в кабинет и мобильное приложение нужен логин и пароль.
Физические лица могут получить логин и пароль:
- С помощью своей подтверждённой учётной записи на портале Госуслуг, зарегистрировавшись на сайте личного кабинета по адресу https://lk.rrost.ru/polyus .Для этого необходимо нажать на ссылку «Войти через Госуслуги» на стартовой странице Личного кабинета акционера и, следуя инструкциям сервиса, зарегистрироваться в кабинете. В процессе регистрации необходимо ввести логин и пароль от Госуслуг и согласиться на передачу информации с портала Госуслуг в Личный кабинет акционера.
- Обратившись в офис АО «НРК — Р.О.С.Т.».
Юридические лица могут получить логин и пароль, обратившись в офис АО «НРК — Р.О.С.Т.».
По вопросам работы личного кабинета и мобильного приложения можно обращаться по телефону +7 (495) 780-73-63 и электронной почте info@rrost.ru.
«Полюс» (MCX, LSE: PLZL) — огромная золотодобывающая компания с активами в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях и Республике Саха (Якутия). По состоянию на 2020 год у «Полюса» крупнейшие в мире запасы золота, которые оцениваются в 104 млн унций, что прилично больше, чем у большинства международных конкурентов и почти в три раза больше, чем у ближайшего российского конкурента — «Полиметалла».
О компании
Компания не только владеет огромными запасами золота, она еще и один из лидеров по объему его производства. По состоянию на 2020 год «Полюс» вошел в четверку крупнейших мировых производителей с результатом 2,8 млн унций золота, что практически в два раза больше, чем у «Полиметалла». При этом объем производства компании постепенно рос в последние годы — на 0,6 млн унций по сравнению с 2017 годом. Производственные показатели первого полугодия 2021 года немного скромнее, чем в 2020 году, но незначительно.
43% производства по итогам 2020 года обеспечило флагманское месторождение компании — Олимпиада, еще по 16% — Наталкинское и Благодатное.
Важное конкурентное преимущество «Полюса» — самые низкие в мире среди крупных конкурентов денежные затраты на добычу. Этого удается достичь как за счет качественных месторождений с высоким содержанием золота в породе и того, что все они открытого типа, так и за счет преимущественно рублевых затрат и постоянной работы над повышением эффективности.
Компания действительно не стоит на месте, а активно расширяет бизнес и повышает его эффективность: по сравнению с 2014 годом «Полюс» увеличил производство на 63%, одновременно уменьшив общие денежные затраты (TCC) на 38%. И компания не останавливается на достигнутом: капитальные затраты за 2021 и несколько последующих лет планируются в размере 1—1,2 млрд долларов в год, притом что в последние годы они были примерно в два раза меньше.
Значительную часть денег компания планирует потратить на строительство новой золотоизвлекательной фабрики на месторождении Благодатное, модернизацию и расширение производства на Олимпиаде и Куранахе.
Основные капитальные затраты 3,3 млрд долларов «Полюс» планирует в ближайшие годы потратить на развитие нового месторождения Сухой Лог. Это огромное месторождение в Иркутской области с доказанными и вероятными запасами 40 млн унций, а оцененными и выявленными — 67 млн унций золота с одной из рекордно низких себестоимостей добычи в перспективе. В 2017 году аукцион на право разработки Сухого Лога выиграло совместное предприятие «Полюса» и госкорпорации «Ростех», после этого «Полюс» постепенно увеличивал долю участия в нем, полностью консолидировав в сентябре 2020 года.
В настоящий момент производится подготовка технико-экономического обоснования проекта, а принятие окончательного инвестиционного решения планируется в 2022 году. Предполагается, что запуск золотоизвлекательной фабрики на Сухом Логе произойдет в 2027 году, а среднегодовой объем производства планируется на уровне 2,3 млн унций, что не сильно меньше нынешнего объема производства всей компании.
Запасы золота крупнейших мировых золотодобытчиков по состоянию на 2020 год, млн унций
| «Полюс» | 104 |
| Newmont | 94 |
| Barrick | 68 |
| Newcrest | 49 |
| Gold Fields | 49 |
| Harmony | 35 |
| Kinross | 30 |
| AngloGold | 30 |
| «Полиметалл» | 28 |
| Agnico Eagle | 24 |
Объем производства золота крупнейшими мировыми золотодобытчиками в 2020 году, млн унций
| Newmont | 5,9 |
| Barrick | 4,8 |
| AngloGold | 3,0 |
| «Полюс» | 2,8 |
| Kinross | 2,4 |
| Gold Fields | 2,2 |
| Newcrest | 2,1 |
| Agnico Eagle | 1,7 |
| «Полиметалл» | 1,6 |
| Kirkland Lake | 1,4 |
Объем производства золота компанией по годам, млн унций
| 2017 | 2,2 |
| 2018 | 2,4 |
| 2019 | 2,8 |
| 2020 | 2,8 |
| 1п2021 | 1,3 |
Структура производства золота по месторождениям компании в 2020 году
| Олимпиада | 43% |
| Наталкинское | 16% |
| Благодатное | 16% |
| Вернинское | 10% |
| Куранах | 9% |
| Россыпи | 5% |
Денежные затраты крупнейших мировых золотодобытчиков в долларах на унцию в 2020 году
| TCC | AISC | |
|---|---|---|
| «Полюс» | 362 | 604 |
| «Полиметалл» | 638 | 874 |
| Newcrest | 616 | 909 |
| Gold Fields | 748 | 969 |
| Barrick | 719 | 969 |
| Kinross | 700 | 970 |
| Newmont | 710 | 1045 |
| Agnico Eagle | 774 | 1051 |
| AngloGold | 819 | 1059 |
| Harmony | 1146 | 1343 |
Финансовые показатели
Выручка и EBITDA компании за последние годы росли и увеличились в два раза по сравнению с показателями 2017—2018 годов. Так как выручка «Полюса» зависит от цены на золото, которая номинируется в долларах, можно считать компанию экспортером.
Чистая прибыль компании также имеет тенденцию к росту, но довольно волатильна. Компания активно использует производные финансовые инструменты для хеджирования цен на золото и валютного курса. Их переоценка периодически значительно увеличивает или уменьшает прибыль.
Чистый долг компании в последние годы снижается, что является положительным моментом, особенно на фоне грядущего увеличения капитальных затрат.
Выручка, EBITDA, чистая прибыль и чистый долг по годам, млрд рублей
| Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | Чистый долг | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 156,5 | 99,2 | 72,2 | 177,2 |
| 2018 | 184,7 | 118,4 | 28,2 | 214,4 |
| 2019 | 257,8 | 172,2 | 124,2 | 203,4 |
| 2020 | 364,0 | 269,5 | 119,2 | 155,8 |
| 1п2021 | 168,6 | 121,1 | 81,1 | 150,0 |
Акционерный капитал
История «Полюса» тянется еще с советских времен с одноименной артели старателей. В 1990-х годах артель была акционирована, после чего акции консолидировал ее глава Хазрет Совмен. В 2002 году он был избран президентом Республики Адыгея, после чего продал свои акции компании «Норильский никель». В 2006 году его золотодобывающие активы были выделены в отдельную компанию, «Полюс» стал публичным, а в 2009 году основной акционер «Норильского никеля» Владимир Потанин продал крупный пакет акций структурам Сулеймана Керимова. Постепенно семья Керимовых увеличивала долю в компании, и на настоящий момент Саид Керимов — контролирующий акционер «Полюса» с долей 76,34%.
В декабре 2020 года компания проводила обратный выкуп акций: было выкуплено около 1,43 млн бумаг для программы мотивации сотрудников, сделок M&A и для консолидации активов ПАО «Лензолото», через которую «Полюс» владеет россыпными месторождениями.
Структура акционерного капитала компании
| Polyus Gold International Limited, бенефициар — Саид Керимов | 76,34% |
| Менеджмент компании | 1,03% |
| Казначейские акции | 0,78% |
| Free float | 21,85% |
Polyus Gold International Limited, бенефициар — Саид Керимов
76,34%
Менеджмент компании
1,03%
Дивиденды и дивидендная политика
У «Полюса» с 2018 года действует дивидендная политика, согласно которой компания планирует выплачивать дивиденды на полугодовой основе в размере 30% от EBITDA, если значение мультипликатора Net Debt / скорректированная EBITDA не превышает 2,5. Дивидендная доходность в последние годы была в районе 5%.
Дивиденды и дивидендная доходность компании
| Дивиденд | Дивидендная доходность | |
|---|---|---|
| 2016 | 152,41 Р | 3,4% |
| 2017 | 251,42 Р | 5,5% |
| 2018 | 274,73 Р | 5,1% |
| 2019 | 407,73 Р | 5,7% |
| 2020 | 627,33 Р | 4,7% |
Почему акции могут вырасти
Растущий лидер отрасли с хорошими мультипликаторами. «Полюс» не просто лидер золотодобывающей отрасли России — компания постоянно наращивает производственные и финансовые показатели, повышает эффективность бизнеса. А впереди у «Полюса» еще освоение гигантского месторождения Сухой Лог. Вполне вероятно, что в перспективе нескольких лет бизнес компании станет значительно больше. А в ожидании этого роста инвесторы еще и могут получать вполне неплохие дивиденды.
Кроме того, у «Полюса» хорошие мультипликаторы как в абсолютных выражениях, так и в сравнении с конкурентами. Компания менее закредитована, чем конкуренты. «Полюс» стоит несколько дороже, но это логично: он крупнее и эффективнее.
Рентабельность капитала снизилась с запредельных 222,3 до 62,1%, но это из-за того, что у компании был довольно маленький собственный капитал, а далее он начал расти. Особенно радует мультипликатор Net Debt / EBITDA, значение которого постоянно уменьшалось и достигло очень комфортного значения 0,52.
Защитный сектор. Во времена биржевых потрясений инвесторы массово скупают защитные активы, а один из главных защитных активов — золото. Один из вариантов инвестиций в золото — это покупка акций золотодобывающих компаний. Так что у них зачастую обратная корреляция со всем рынком. Золотодобывающие компании — это экспортеры, так как цены на золото устанавливаются в долларах, а значит, они защищают и от девальвации рубля.
ESG. Компания активно работает в направлении соответствия стандартам ESG: за последние годы агентства S&P Global, MSCI, Sustainalytics и CDP повысили рейтинги «Полюса» на несколько ступеней, отразив достижения компании. К ним можно отнести уменьшение объема выбросов углекислых газов, сокращение потребления воды, а в 2021 году компания кардинально повысила процент используемой энергии из возобновляемых источников энергии с 36 до 100%.
Если точнее, то «Полюс» вывел из эксплуатации некоторые собственные теплоэлектростанции и повысил долю потребляемой энергии, произведенной на гидроэлектростанциях, до 90%, а для компенсации оставшихся 10% купил зеленые I-REC сертификаты. С учетом популярности ESG эти действия должны помочь компании привлечь вложения в ее ценные бумаги и в будущем не платить постепенно вводимые налоги на углеродные выбросы.
Почему акции могут упасть
Зависимость от конъюнктуры. В обзорах сырьевых компаний мы часто обращаем внимание на то, что их бизнес зачастую значительно зависит от конъюнктуры. И если цены, например, на нефть и сталь более или менее зависят от баланса спроса и предложения, от уровня деловой активности в мире, то с золотом все намного сложнее. Всего 8% спроса на золото за 2020 год было обеспечено промышленностью, еще 38% — ювелирной отраслью, а весь остальной спрос был связан с инвестициями. То есть значительная доля покупателей золота — это частные и институциональные инвесторы, уверенные, что это хороший инвестиционный актив, или же желающие заработать на том, что многие другие в этом уверены. А вера — это вопрос зыбкий.
С бизнесом «Полюса» в целом все хорошо: производственные и финансовые показатели растут, но цены на золото снизились с исторических максимумов годовалой давности, и это немедленно отразилось на котировках компании: за последний год акции подешевели примерно на четверть.
Кроме волатильности цен самого золота, на финансовые показатели «Полюса» значительно влияют курсовые разницы, а также переоценка производных финансовых инструментов.
Возможное введение дополнительных пошлин. Летом 2021 года власти ввели временные пошлины на экспорт черных и цветных металлов. Эти пошлины не затронули золотодобытчиков, но прецедент создан: возможно, в недалеком будущем мы увидим что-то подобное и для них, что снизит доходы компании и вызовет падение котировок на этом информационном поводе.
Структура мирового спроса на золото в 2020 году
| Ювелирный сектор | 38% |
| Слитки и монеты | 24% |
| Биржевые фонды | 23% |
| Промышленность | 8% |
| Центральные банки | 7% |
Мультипликаторы «Полюса» по годам
| P / E | ROE | Net debt / EBITDA | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 8,50 | 222,3% | 1,79 |
| 2018 | 25,6 | 112,6% | 1,81 |
| 2019 | 7,64 | 110,8% | 1,18 |
| 2020 | 14,9 | 68,5% | 0,58 |
| 1п2021 | 13,9 | 62,1% | 0,52 |
Мультипликаторы крупнейших российских публичных золотодобытчиков за первое полугодие 2021 года
| P / E | ROE | Net debt / EBITDA | |
|---|---|---|---|
| «Полюс» | 13,9 | 62,1% | 0,52 |
| «Полиметалл» | 8,21 | 56,7% | 1,05 |
| «Петропавловск» | Убыток | Убыток | 1,9 |
| «Селигдар» | 5,02 | 34,7% | 2,31 |
В итоге
«Полюс» — лидер золотодобывающей отрасли России и один из крупнейших и эффективнейших игроков в мире на этом рынке. В последние годы компания показала хорошие производственные и финансовые результаты и не собирается останавливаться на достигнутом. Чем-то «Полюс» напоминает «Роснефть»: несмотря на огромный масштаб бизнеса, впереди у компании освоение гигантского месторождения, которое поможет ощутимо повысить производственные показатели.
Но не стоит забывать, что золотодобывающая отрасль очень специфичная: она не просто зависит от цен на сырье, но во многом зависит от настроений и веры людей в золото как в инвестиционный инструмент.
